全球基金视印度股市为对冲AI风险首选

快速阅读: 早前有消息称，印度股市因与全球AI交易关联度低，获国际资管机构青睐，被视为分散投资风险的重要选项；其消费驱动型经济及稳健金融板块吸引资金关注，多家机构预计其2026年将相对跑赢。

随着全球投资者对人工智能（AI）泡沫风险的担忧上升，印度股市正重新获得国际资管机构的关注。多家机构认为，该市场与全球AI交易关联度较低，可作为分散投资风险的重要选项。

阿伯丁集团预计印度股市将于2026年反弹；Principal资产管理公司和Eastspring Investments指出，其与科技股高度集中的全球市场相关性较弱，具备对冲作用。汇丰控股和杰富瑞金融集团策略师亦持类似观点。

今年以来，印度股市表现落后于其他新兴市场，估值已回落至近五年平均水平。其以消费驱动的经济结构，以及银行、消费和服务业等板块的稳健表现，为投资者提供了规避AI主题集中风险的渠道。Principal AMC多资产基金经理拉杰·辛格表示，印度市场与其他市场的低相关性使其成为2026年理想的投资分散工具，一旦AI交易出现回调，资金有望流入该国。

杰富瑞将Axis银行、Bharti Airtel和TVS摩托列为首选标的，并预计若全球AI投资热潮见顶，印度股市将相对跑赢。尽管亚马逊和微软近期宣布未来数年将在印度新增520亿美元投资，主要用于AI基础设施，但该国尚无类似英伟达的纯AI龙头企业，亦缺乏完整的芯片设计、制造及设备生态体系。塔塔咨询服务公司的早期AI布局尚未引发显著市场兴趣。

相较之下，中国股市拥有腾讯、阿里巴巴等部分AI关联企业，以及寒武纪、摩尔线程等上市芯片公司，虽提供AI上行弹性，但也更易受行业波动和政策变化影响。

此外，印度国内基本面持续改善：央行已下调利率，最新季度经济同比增长8.2%，且印美贸易协定有望近期签署。阿伯丁亚洲股票投资总监杰里·高表示，经历2025年的平淡表现后，印度市场明年或带来超预期回报，当前正聚焦估值更具吸引力的领域。

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