软银豪赌OpenAI损失超千亿，市场信心动摇

快速阅读: 自10月底以来，软银因押注OpenAI及退出英伟达投资，市值蒸发超1000亿美元，股价下跌40%。Alphabet发布Gemini 3.0加剧投资者恐慌，软银面临12月向OpenAI支付225亿美元压力。

自10月底以来，软银集团市值蒸发超过1000亿美元，因全力押注OpenAI并退出英伟达投资。公司股价下跌约40%，市值缩水超过16万亿日元。

Alphabet发布Gemini 3.0后，投资者恐慌情绪加剧，对OpenAI的地位产生新疑虑。目前，交易员将软银视为OpenAI的风向标，导致其股价大幅下挫。

孙正义原本以为自己是在购买未来，如今却目睹公司因市场重新评估AI相关资产价值而陷入困境。

第二季度，软银利润飙升至2.5万亿日元，主要得益于OpenAI带来的146亿美元账面收益。然而，这一增长未能持续，同样的押注现在正迅速侵蚀软银的价值。

软银大手笔支出，市场反应冷淡

周三，软银确认以65亿美元收购美国芯片设计公司Ampere Computing，一度推动股价短暂上涨。除此之外，公司的支出计划并未放缓。

软银面临12月向OpenAI支付225亿美元的压力，这是其对OpenAI总计320亿美元投资承诺的一部分。公司还在努力完成以54亿美元收购ABB机器人部门的交易。

此外，孙正义出售了软银持有的英伟达和甲骨文股份，以加大AI基础设施投资。他正在购入他认为能提供高效能AI处理能力的芯片制造商。

这其中包括软银持股近90%的Arm Holdings。Ampere基于Arm架构开发产品，孙正义希望在硬件方面有所突破。不过，并非所有人都认同这一观点。

Asymmetric Advisors的股票策略师Amir Anvarzadeh表示：“除了盲目信任对OpenAI的投资外，市场完全忽略了RISC-V在AI芯片核心设计中日益增长的渗透率，连英伟达也在采用。”RISC-V是开源技术，与Arm竞争，在中国尤其受欢迎，买家正加速减少对美国技术的依赖。Amir警告称：“这可能是下一个倒下的芯片巨头。”

日本AI概念股波动，投资者逃离与OpenAI关联的股票

软银的困境并非孤立现象。日本整个AI供应链的股票也受到影响。据报道，Meta正考虑使用谷歌的Gemini AI芯片，市场开始从与英伟达紧密相关的股票撤资。

供应英伟达芯片基板的Ibiden本周股价下跌约4%，原因是担心英伟达可能失去市场份额。对于任何依赖英伟达订单的企业而言，风险重组已成为现实。

另一方面，一些公司从中受益。Toppan Holdings因与博通合作而股价上涨11%，后者是谷歌在AI芯片设计上的合作伙伴。测试设备供应商Advantest也可能获益。

Nissay资产管理公司的首席分析师Yamamoto表示，如果买家转向博通生态系统，芯片设备制造商可能会迎来增长。

大和资产管理公司的首席策略师Tatebe总结了当前市场的变化：“盲目购买AI相关股票的时代已经结束，未来的选股将更加严格。”

几个月前，软银的战略看起来极具前瞻性，但现在却在不断失血，因为市场不再为AI投资提供免费的胜利。

(以上内容均由Ai生成)