美股下滑引发投资者对AI交易和降息预期的担忧

快速阅读: 美国股市经历数月最大回调，投资者紧张情绪加剧，关注英伟达财报和就业数据，评估经济状况及美联储政策变化。

美国股市正经历数月来最大幅度的回调，这在投资者紧张情绪高涨之际，对人工智能交易和利率下调预期提出了关键考验。英伟达的财报和即将公布的就业数据将成为市场方向的重要指标，因为投资者正在评估经济健康状况及美联储政策可能的变化。

纽约：美国股市数月来最大的回调正让投资者神经紧绷，尤其是在市场创纪录反弹的两大支柱——人工智能交易和利率下调预期面临考验之时。经过六个月的快速而稳定的上涨后，股市在11月开始下滑。截至周二，标普500指数较10月底的历史高点下跌超过3%，纳斯达克综合指数从同一时期的峰值下降约6%。周一，标普500指数收盘跌破其50日移动平均线，这是自4月30日以来首次跌破这一重要的中期趋势指标。华尔街的恐惧指标——芝加哥期权交易所波动率指数也在周二升至一个月来的最高水平。多位投资者表示，这种下跌可能对牛市有利，可以清除投机泡沫，尽管标普500指数自4月份的年内低点以来仍上涨超过30%。然而，过高的估值让投资者警惕可能出现的“人工智能泡沫”，尤其是科技股在最近的疲软中首当其冲。

“市场需要得到两方面的保证：一是美联储将降息，二是人工智能交易不会出现问题。”威尔明顿信托首席投资官托尼·罗思表示。几周来，投资者一直关注英伟达公司即将发布的季度报告，这家按市值计算全球最大的公司，其芯片是企业大规模人工智能基础设施建设的核心部分。英伟达将于周三收盘后公布第三财季业绩。

“除非这份报告出来，否则我想不到有理由积极买入。”位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔的Chase Investment Counsel总裁彼得·图兹说。随着上周美国政府关门结束，投资者预计大量推迟发布的官方数据将陆续出炉，首先是周四的9月就业报告，这对货币政策具有重要意义。美联储原本预计将在12月10日连续第三次会议上降息，以应对政府关门前显示出疲弱迹象的劳动力市场。但美联储主席鲍威尔和其他官员已经反驳了降息0.25个百分点已是定局的预期，截至周二，联邦基金期货显示下月降息的可能性约为五成。“非农就业数据对于决策者来说将非常重要，他们需要决定是否继续放宽政策。”西北互惠财富管理公司的股票首席投资组合经理马特·斯蒂基说，“因此，这绝对是一个影响市场的事件。”

在长达43天的政府关门期间缺乏新鲜政府数据，投资者几乎没有可以依赖的信息来判断经济健康状况。“我认为很多人都担心数据将表明经济放缓将更加持久。”Dakota Wealth的高级投资组合经理罗伯特·帕夫利克说。虽然疲弱的就业数据可能会加强12月降息的预期，“但你得小心你所希望的，因为如果数据真的非常糟糕，那可能就是另一回事了。”帕夫利克说。除了股市回调外，自4月以来表现强劲的黄金和比特币近期也出现了下跌。Empower的首席投资策略师玛塔·诺顿说：“这些资产的‘泡沫’表明，市场情绪已经变得非常放松，不仅仅是围绕人工智能，而是所有上涨的资产。”“我不认为这是一个泡沫，因为市场仍然有足够的基本面健康，”诺顿说，她更将其描述为一次“路线修正”。施罗德集团首席投资官乔安娜·基尔克伦德表示：“这次抛售‘非常有限’。只是我们已经习惯了如此低的波动率，而这实际上是不正常的。”例如，标普500指数的最新回调远未达到广泛定义的10%的市场修正水平。施罗德对美国股票持乐观态度，基尔克伦德在记者会上表示，当前的经济环境温和。“估值确实很高，但它们可能会维持高位一段时间。”

Ballast Rock Private Wealth的高级财富顾问兼投资组合经理Jim Carroll分析了市场波动和其他交易信号后，在评论中指出，长期上涨趋势中已经出现了裂缝。Carroll表示：“现在是时候审视你的风险敞口，准备好应对可能超过一天或一周的更大回调。”

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