美股AI泡沫破裂风险加剧，澳洲养老金恐受波及

快速阅读: 迈克尔·伯里对英伟达和帕兰提尔采取15亿美元看跌头寸，警示AI泡沫风险。澳大利亚养老金大量投资美国AI市场，面临巨大风险。

因成功预测2008年房地产市场崩溃而闻名的迈克尔·伯里再次出击，这次他将目标对准了人工智能（AI）。根据最近的文件显示，伯里已经对英伟达和帕兰提尔这两家在AI热潮中备受瞩目的公司采取了价值15亿美元的看跌头寸。

对于那些记得互联网泡沫的人来说，这似曾相识：过度乐观的情绪、高得离谱的估值以及同样危险的信念——这次会有所不同。然而，几乎没有人讨论的是，如果AI泡沫破裂，不仅华尔街会受到冲击，澳大利亚普通投资者的养老金账户也将受到影响。

澳大利亚4.3万亿澳元的养老金体系比大多数人意识到的更加依赖美国市场。大约20%，即约8000亿澳元，投资于美国公司，其中许多集中在伯里正在做空的过度炒作的AI领域。这种暴露程度正在迅速增长。就在上周，总理安东尼·阿尔巴内塞宣布了一项新协议，可能引导超过1万亿澳元的澳大利亚养老金进入美国基础设施和投资项目。他称其为“繁荣伙伴关系”，但实际上，这是一张让澳大利亚退休储蓄流向美国下一个潜在泡沫的单程票。

当澳大利亚普通民众正努力应对创纪录的房租、不断上涨的生活成本和实际工资下降时，他们的养老金基金却在海外寻求回报，在一个连华尔街老手都认为过热的市场中追逐利润，裂缝已经开始显现。美国最近禁止向中国出口先进的人工智能芯片，切断了英伟达的一个重要收入来源。作为回应，中国禁止外国芯片进入其国家资助的数据中心，并加快支持国内领军企业，如华为，后者正在开发自己的先进人工智能半导体。甚至英伟达的首席执行官黄仁勋也承认，低估华为的能力是“愚蠢的”。

直白地说，这不仅仅是贸易争端，而是技术战争的开始。当巨头们摇摇欲坠时，持有它们的基金也会随之倒下，包括你的养老金。以澳大利亚超级基金的国际股票选项为例，这是澳大利亚人最受欢迎的投资选择之一。其最大持仓读起来像一份美国科技公司的名人录：微软、苹果、亚马逊、Meta和英伟达。在如此高的集中度下，多年积累的财富可能在几个月内就土崩瓦解。当泡沫破裂时，它们不会慢慢下降，而是会突然崩塌。如果AI交易逆转，数百万澳大利亚人可能会看到他们的养老金余额缩水的速度比增长时更快。

因此，当迈克尔·伯里做空英伟达和帕兰提尔时，更大的做空可能是澳大利亚人对一个将未来押注于他人繁荣和潜在崩盘的系统的盲目信任。当尘埃落定时，下一个大做空可能不仅是关于AI股票，还可能是关于澳大利亚储户如何被留在了袋子里。

本周表现最佳的行业包括金融，涨幅超过1%；能源，上涨略超0.5%；通信服务，下跌不到0.5%。表现最差的行业包括房地产和材料，均下跌超过2%；信息技术，下跌超过1.5%。

在ASX前100名股票中，表现最好的包括Light & Wonder，上涨超过14%；Amcor Plc，上涨超过5%；联邦银行，上涨超过4%。表现最差的包括James Hardie，下跌超过20%；Lynas Rare Earths，下跌超过13%；Pilbara Minerals，下跌超过10%。

澳大利亚股市接下来将如何发展？All-Ordinaries指数延续了上周的下跌趋势，本周迄今已下跌近2%。好消息是，如果该指数继续维持在关键的9000点以上，那么这里可能是先前确定的第一个买方回归的区域。目前看来，市场可能只是在巩固，而不是进入更深的回调。自8月下旬以来，该指数多次在9000点附近找到支撑，阻力位则接近9300点，形成了典型的横向交易模式。如果这一区间保持不变，未来几周我们可能会看到指数再次反弹至9300点。然而，若果断跌破9000点，尤其是跌破8800点，则会彻底改变局势，预示着更深层次的回调正在进行中。

展望未来，季节性因素可能提供一些缓解。历史数据显示，11月和12月通常是股市表现强劲的月份。鉴于11月开局疲软，市场有空间进行补涨，因为投资者正在为新的一年布局，这是一种在过去多次出现的模式，即12月“弥补不足”。目前，明智的做法是关注近期领跌的股票，判断其弱势是由基本面驱动还是仅仅是季节性轮换。

如果属于后者，当前市场的疲软可能提供了坚实的买入机会。

总体来看，市场在经历了一轮强劲上涨后似乎正在休整，这种环境下，高质量股票往往会在下一轮上涨前形成支撑基础。

关注领先公司寻找支撑点，下一轮上涨可能不会太远。

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(以上内容均由Ai生成)