科技巨头豪掷3800亿押注AI，市场反应迥异

快速阅读: 科技巨头Alphabet、Meta、微软和亚马逊上调资本支出至3800亿美元，加速AI基础设施建设，引发泡沫担忧。市场反应不一，亚马逊、Alphabet股价上涨，Meta、微软下跌。

科技巨头——Alphabet、Meta、微软和亚马逊——已顺利度过财报季，并向华尔街传达了一个统一的信息：人工智能投资正在增加，且未来只会更大。

这四家科技公司上调了资本支出预期，目前预计今年总支出将超过3800亿美元，以加速构建满足“几乎无限需求”的人工智能服务基础设施。

巨额支出预测引发泡沫担忧

这些支出预测的规模引人注目，甚至超过了OpenAI近期宣布的与英伟达、甲骨文和博通等合作伙伴达成的价值约1万亿美元的基础设施交易。

然而，这种不断增长的支出水平也引发了部分观察者的怀疑，他们担心这些数字正在催生泡沫。此外，他们还质疑是否有足够的能源和资源来实现宏大的人工智能承诺，据CNBC报道。

公司在财报季的表现如何？

投资者对这些公告的反应不一。亚马逊因盈利和收入超出预期，并将资本支出预测从之前的1180亿美元上调至1250亿美元，其股价因此飙升。

谷歌母公司Alphabet也受到投资者的赞誉，该公司报告盈利超出预期，并将其今年的资本支出预测从此前的750亿至850亿美元上调至910亿至930亿美元，导致周四股价上涨2.5%。

不过，并非所有公司都有同样的命运。尽管微软的收入超出预期，但其股价仍下跌约3%，主要原因是首席财务官艾米·胡德在财报电话会议上表示，资本支出增长将在2026财年加速，暗示未来几年将有更大的支出。

Meta的股价受挫更为严重，周四暴跌11%，创下三年来最大跌幅，尽管其整体业绩强劲。该公司将其资本支出预测从此前的660亿至720亿美元收窄至700亿至720亿美元，据CNBC报道。

不同的市场反应意味着什么？

四大科技公司股票的市场反应差异揭示了一个关键分歧。亚马逊、微软和谷歌的人工智能投资将直接增强其云基础设施业务。

相比之下，Meta没有云服务，也没有与人工智能投资直接相关的明确收入模式。该公司表示，人工智能带来的好处体现在其核心数字广告业务的改进上。

即便如此，奥本海默分析师仍将Meta股票评级从买入下调至持有，理由是所谓的超级智能“未知的收入机会”，并称投资者将难以应对“激进的收入增长被高支出所抵消”。Meta首席执行官马克·扎克伯格于6月宣布，公司将创建超级智能实验室，由包括Scale AI前首席执行官亚历山大·王和前GitHub首席执行官纳特·弗里德曼在内的多位高价聘请的高级人才领导。

坎托分析师指出，像微软这样拥有“广泛服务堆栈”的云服务提供商在当前的人工智能基础设施建设中处于更有利的位置，但他们也表达了对似乎无止境的支出预测的担忧。

要点总结

– 科技巨头的人工智能支出预计今年将超过3800亿美元。

– 市场对人工智能投资的反应不一，亚马逊和Alphabet股价上涨，而Meta和微软则面临下跌。

– Meta缺乏明确的人工智能收入模式，引发对其长期可行性的担忧。

(以上内容均由Ai生成)