英伟达豪赌数据中心，能否成为首个十万亿市值公司？

快速阅读: 英伟达将提供10吉瓦计算基础设施支持OpenAI开发，巩固其在GPU领域的领导地位，带来显著增量收入，推动估值增长。

本文最初发布于 Fool.com。除非另有说明，所有数据均以美元计价。

要点

– 英伟达同意提供高达10吉瓦的基础设施，用于支持OpenAI的下一轮技术扩展。

– 尽管面临AMD及定制芯片开发商日益激烈的竞争，此协议巩固了英伟达在GPU领域的领导地位。

– 鉴于OpenAI在未来几年内激进的增长前景，这笔交易为英伟达带来了显著的增量收入机会，进一步推动其历史性的估值增长。

– 在历史上，很少有公司像英伟达（NASDAQ: NVDA）那样深刻地重塑了行业。从一个专注于游戏图形芯片的小众设计者，英伟达已成长为人工智能（AI）革命的无可争议的领导者。如今，英伟达不仅仅是一家芯片公司——它是投资者用来衡量计算行业走向的风向标。

– 英伟达的股价几乎随着每一个与AI基础设施相关的头条新闻而波动，因为其GPU正在全球范围内支持越来越多的生成式AI应用程序。因此，在过去三年里，英伟达的迅速崛起使其成为按市值计算的世界最有价值的公司。

– 现在，英伟达再次加大投入。继向英特尔投资50亿美元的战略投资之后，英伟达再次打开钱包——这次承诺向ChatGPT开发者OpenAI提供高达1000亿美元的资金。

– 投资者可能会问，这些积极的举措是否将成为推动英伟达迈向更高里程碑的催化剂，可能为其再次实现历史性上涨铺平道路——这一次，目标是达到1万亿美元的估值。

为何英伟达与OpenAI的合作至关重要

9月22日，英伟达宣布签署意向书，将提供10吉瓦的计算基础设施，以支持OpenAI下一代模型的开发，目标是实现“超级智能”。简单来说，OpenAI需要前所未有的大规模GPU集群来训练和扩展其大型语言模型，而英伟达不仅拥有所需的硬件，还拥有必要的软件。

构建对抗AMD和超大规模企业的护城河

尽管英伟达在GPU市场上仍具有先发优势，但该领域的竞争已经逐渐加剧。Advanced Micro Devices 提供了成本更低的替代品，而微软、Alphabet、亚马逊和Meta Platforms等超大规模企业也在大力投资设计自己的定制AI加速器芯片。然而，与OpenAI的交易表明，尽管面临这些压力，英伟达的竞争优势仍在不断扩大。

该交易凸显了英伟达在AI基础设施领域的主导地位——确保长期需求、收入可见性和生态系统锁定。通过紧密与OpenAI结盟，英伟达进一步嵌入到生成式AI的采用中心。

从某种意义上说，这项协议类似于垂直整合——确保OpenAI最先进的模型继续建立在并针对英伟达平台进行优化，直至未来。

通往1万亿美元估值的道路

由于OpenAI是一家私营公司，很难确定其真实价值。媒体报道称，到今年12月，OpenAI可能实现约200亿美元的年经常性收入，到2029年这一数字可能高达1250亿美元。

维持这种增长雄心勃勃，尤其是在Perplexity、Anthropic、xAI和Gemini等竞争对手崛起的情况下。此外，要实现这些目标，OpenAI需要大幅扩大其处理能力——这正是其与英伟达加深联盟的理由所在。

华尔街目前预计，英伟达在2027年的年收入将达到3200亿美元。然而，有了与英特尔和OpenAI的交易，这一预测似乎已经过时。如果英伟达能捕获OpenAI预期年经常性收入的30%，每年可增加近400亿美元的增量收入。

或许比上述数字更重要的是这些交易背后的潜在信号：通过将其下一代系统委托给英伟达的核心平台，OpenAI——这个AI领域最具影响力的公司之一——实际上是在告诉市场，英伟达仍然是先进计算的黄金标准。这种认可很可能会在企业、云提供商甚至政府机构中产生共鸣，进一步巩固英伟达作为AI基础设施默认选择的地位。

这种光环效应可能会推动英伟达的收入远远超过当前分析师的共识，到2030年可能达到5000亿美元左右。将其三年平均市销率28倍应用于该数字意味着，到那时，英伟达的市值可能超过1万亿美元。

最终，具体的时间框架和金额数字不如以下更广泛的结论重要：对于寻求投资人工智能大趋势的投资者而言，英伟达股票仍被视为一项持久、盈利的长期持有选择。

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(以上内容均由Ai生成)