巨额投资催生AI经济泡沫隐忧
快速阅读: 美国科技公司今年将在人工智能领域投入3000至4000亿美元，超过历史记录，引发经济泡沫担忧。保罗·凯德罗斯基指出，这些投资集中在芯片和数据中心，可能影响GDP增长，需警惕潜在风险。
主持人：德里克·汤普森
嘉宾：保罗·凯德罗斯基
关于本期节目
今年，美国科技公司将投入3000亿至4000亿美元用于人工智能领域，这一数额以名义美元计算，超过了历史上任何公司群体在任何项目上的支出。值得注意的是，这些公司在人工智能领域的收入远未达到4000亿美元。
因此，越来越多的人开始质疑人工智能的建设是否正在演变成最大的经济泡沫之一。
如果人工智能投资在未来几年出现问题，正如我们接下来的嘉宾所言，这将对技术、经济乃至政治产生巨大影响。
保罗·凯德罗斯基是一位投资者兼作家。本期节目中，我们将讨论人工智能资本支出的繁荣：其运作方式、谁在资助、以及资金流动的机制。我们将把人工智能建设放在历史背景下考察，并花大量时间探讨可能出现的问题及其可能的时间点。
如果您有任何问题、观察或对未来节目的建议，请发送邮件至 PlainEnglish@Spotify.com。
以下摘录中，德里克·汤普森与保罗·凯德罗斯基分析了美国当前在人工智能领域的巨额投资及资金分配情况。
德里克·汤普森：
在开始之前，能先介绍一下自己吗？您是做什么的？
保罗·凯德罗斯基：
当然可以。我有几个身份。其中一个身份是我是一家名为SK Ventures的风险投资公司的合伙人，我们主要进行早期投资，这意味着高失败率、低资本投入，大多数项目最终都会失败。此外，我还是麻省理工学院数字经济中心的研究员，这与我们正在进行的一些工作较为契合。另外，我还有一份通讯，发送给许多对冲基金和买方公司。因为我的背景是卖方分析师，曾在一家经纪公司工作，所以这个习惯一直保留了下来。有时我会忍不住给他们提供建议，无论他们是否愿意接受。因此，我仍与许多对冲基金和买方公司保持着密切的工作关系，这也涉及到数据中心和人工智能等领域。
汤普森：
不过，您的通讯不仅限于对冲基金，还发送给了播客主持人，这也是您出现在这里的一个原因——
凯德罗斯基：
我听说了。
汤普森：
这就是您来参加节目的原因。
凯德罗斯基：
确实如此。
汤普森：
我觉得您的分析非常有趣，因为人工智能通常被描述为未来的科技。而我想强调的是，人工智能是当前最重要的经济现象。它已经到来，正在发生，而您可能是最有力地指出了美国在人工智能领域的投资规模之大，从历史角度看，这是前所未有的。那么，您能否先简要阐述一下您的观点？这次投资的规模到底有多大？
凯德罗斯基：
好的，让我先讲一个小故事吧。引起我兴趣的原因正是您所说的，有大量资金被投入到一个非常狭小的领域，比如一些芯片公司，而且集中在很小的地理区域，如北弗吉尼亚州。这是一个高度集中的资本池，但规模之大，以至于当我汇总数据并进行计算时，发现它似乎足以影响GDP。我当时想：“好吧，这太疯狂了，我应该亲自计算一下。”于是，我进行了计算，结果发现在今年上半年，与数据中心相关的支出——即用于建造大型GPU、机架和服务器等设施，这些设施随后被大型人工智能公司用来生成响应和训练模型——可能占到了上半年GDP增长的一半左右，这简直令人难以置信。
我进行了多次计算，试图证明自己是错的。最终，我认为应该提出来，因为这个数字令人震惊，原因有很多，其中一个是你提到的，即使与历史上的支出相比，无论是电信泡沫还是铁路建设，这个数字都是前所未有的。此外，这种支出的性质也不同寻常，因为铁路与GPU不仅在表面上有差异，在深层次上也有重要区别。所有这些都被忽视了，但结果是支出巨大，推动了经济，人们对此感到困惑，因此可能会做出错误的政策决定，认为政策A在推动经济，而实际上是左侧的这些奇特因素在起作用。
汤普森：
我们正在讨论的基础设施建设热潮可以与1990年代至2000年初的宽带建设相媲美，尽管似乎仍落后于19世纪的铁路建设。但我们谈论的是在一个新兴技术上的支出，至少在过去60到100年里没有先例。AI资本支出如何分配？我们谈论的是资本支出，即主要花在机器而非人力上的资金。这些资金中有多少用于芯片、能源以及实际的数据中心建设？有没有一个好的方法来理解这些资金的流向？
克德罗斯基：
数据中心成本的大约60%用于购买芯片，这一比例因数据中心的类型而异。例如，像CoreWeave这样的公司几乎是在投机性地购买设备，希望吸引租户入住，类似于商业地产模式。他们建造外壳，希望有人入住并支付租金。而像Meta、谷歌和亚马逊这样的公司，则大量使用自己建造的数据中心，其中大约50%到60%的成本是GPU。
剩余部分则是冷却系统和能源成本，建筑本身的建设成本相对较小，包括建筑框架、混凝土基础和土地购置费用。因此，具体取决于用途。如果是为了训练模型，那么我会购买更昂贵的GPU，需要最新的英伟达产品。如果是用于推理，即主要用于生成响应，那么我不需要最新的GPU，可以降低成本。这种情况会持续下去。
本文摘录已编辑和浓缩。
主持人：德里克·汤普森
嘉宾：保罗·克德罗斯基
制作人：德文·巴罗尔迪
文章结束
(以上内容均由Ai生成)
