证券市场人工智能视角

快速阅读: 《财经快报》消息，印度SEBI发布新规，首次规范AI和ML在证券市场的应用，要求中介报告相关系统，并建立轻型监管框架，防范风险，促进创新。

据印度证券交易委员会（SEBI）上月发布的征求意见稿显示，印度监管机构正首次尝试规范证券市场中的人工智能（AI）和机器学习（ML）应用。根据定义，人工智能是指使机器能够模仿人类决策以解决问题的技术，而机器学习则是通过分析数据自动学习规则来执行任务的人工智能子集。

SEBI要求市场基础设施中介，如证券交易所、清算公司、存管机构等，以及共同基金等中介机构报告其使用的AI/ML系统，以便监管机构掌握这些技术的应用情况。AI/ML技术已在证券市场中广泛应用于多种目的，包括证券交易所的复杂监控和模式识别、经纪人的产品推荐和算法订单执行，以及客户服务等。

SEBI在征求意见稿中提出了五个核心原则的指导方针，涵盖模型治理框架、投资者保护、测试机制、公平性和偏见、数据/网络安全等方面。第三方服务将被视为由相关中介提供，因此对于任何违反证券法的行为负有责任。此外，针对AI/ML系统的投资者投诉机制的适用范围也将扩大。

SEBI建议建立一个“轻型监管框架”，以区别对待对客户有直接影响的AI/ML系统和仅用于内部业务运营的系统。即使系统外包给第三方，中介机构仍需承担相应责任。SEBI还提出引入新的受监管实体类别——AI提供商，以更好地监督和理解AI行业的发展及其对证券市场的影响。同时，监管沙盒框架将允许参与者测试新产品和系统，以促进创新和技术发展。

文件还指出了AI的潜在风险，包括通过深度合成技术和虚假信息进行市场操纵的可能性，以及过度依赖少数主导的AI提供商带来的系统性集中风险。SEBI提出的基于原则的轻型监管框架旨在促进金融市场的技术创新，同时确保监管框架能够适应未来的挑战。

(以上内容均由Ai生成)