英伟达 （Nvidia） 通过乐观预测缓解对中国的担忧

快速阅读: 据《爱尔兰时报》最新报道，英伟达CEO黄仁勋预计第二财季收入强劲，强调AI市场潜力。尽管面临中美贸易摩擦和中国监管审查，英伟达仍看好全球AI基础设施的未来发展，呼吁放宽对华出口限制以保住其领导地位。

英伟达首席执行官黄仁勋通过给出强劲的销售预期缓解了投资者对中国市场增速放缓的忧虑，他强调人工智能计算市场仍有“指数级增长”的潜力。该公司预计第二财季收入约为450亿美元（约合390亿欧元），该财季将在7月结束。新的出口限制将在这一期间导致英伟达损失大约80亿美元的中国收入，但这一预测仍符合分析师的预期。这推动了周三盘后交易时段股价上涨约4%。展望显示，英伟达正在加快生产其最新半导体设计Blackwell。这家芯片制造商——目前是全球收入和市值最高的公司——在AI加速器领域占据主导地位，这些组件有助于开发和运行人工智能模型。不断丰富的硬件和软件产品线使英伟达能够向客户出售更多产品。作为这一努力的一部分，该公司正在将其芯片作为整体计算机系统的一部分提供，目的是加快更复杂、更强大技术的部署。英伟达预计AI基础设施最终将改变全球各地的经济。

第一季度销售额（截至4月27日）同比增长69%，达到441亿美元。这一数字高于分析师平均预期的433亿美元。这样的增长对于多数芯片制造商而言堪称令人艳羡，尽管这是两年来最小的百分比增幅。每股盈利为96美分（扣除特定项目后），华尔街预期为93美分。数据中心部门——一个规模本身就超过英伟达所有主要竞争对手总和的部门——销售额达391亿美元，略低于分析师平均预期的392亿美元。与游戏相关的销售额——曾是英伟达的主要业务——达38亿美元，分析师平均预期为28.5亿美元。汽车部门销售额达5.67亿美元。

一个悬而未决的问题是，美国对中国的技术限制是否会阻碍英伟达的长期发展。今年4月，特朗普政府实施了针对向中国客户出口数据中心处理器的新限制，实际上将英伟达排除在市场之外。该公司周三表示，因该问题，其蒙受了45亿美元的资产减记。emarketer分析师雅各布·伯恩在报告中指出：“更广泛的担忧是，贸易紧张局势和潜在的关税影响可能成为数据中心扩展的阻力，从而在未来几个季度对AI芯片需求构成不利影响。”

英伟达还透露，其在中国正受到监管机构的审查。这些监管机构要求其继续向当地企业提供供应，以此换取其收购Mellanox的批准。该公司警告称，在此情况下，其可能面临处罚。英伟达于2020年完成对网络技术制造商Mellanox的收购。“中国监管机构正在调查遵守适用的美国出口管制是否对中国市场客户存在不公平歧视”，该公司在一份文件中表示。“若监管机构认定我们未履行这些承诺或违反了中国的任何适用法律，我们可能面临财务处罚，并受到限制开展业务能力的影响。”

这位首席执行官借此次电话会议再次呼吁特朗普政府允许其恢复向中国生产芯片。若得不到这一许可，其在全球人工智能领域的领导地位将无法确保，他说。黄仁勋表示，中国公司将自行在人工智能领域取得成功。“失去对中国AI加速器市场的准入权，我们认为该市场将增长至近500亿美元，这将对我们未来业务造成实质性不利影响”，他说。英伟达并非唯一一家面临特朗普政府对中国采取更严厉态度的科技公司。惠普也在周三发布业绩，并警告称面对关税和经济放缓，“贸易相关”成本上升。报告发布后，其股价在尾盘交易中下跌约8%。同时，据彭博社报道，一些芯片设计软件供应商已被告知停止向中国销售其产品。

总部位于加州圣克拉拉的英伟达在过去两年因图形卡而声名鹊起，如今已成为人工智能领域的巨头。该公司迅速意识到其所谓加速计算的潜力，这种硬件和软件组合为机器学习和推理能力奠定了基础。这家芯片制造商的市值已突破3万亿美元，占纳斯达克总市值的约10%，这让投资者对其抱有极高期待。他们已习惯于快速增长和超高盈利能力，即使与这些高远预期稍有偏差，也会引发人们对人工智能热潮可能放缓的担忧。英伟达占据了约90%的人工智能加速器芯片市场份额，这是一个极为有利可图的领域。本财年，该公司年度销售额将接近2000亿美元，而两年前仅为270亿美元。

尽管英伟达正在被挤出中国市场，但其他政策调整可能会助力开拓新市场。美国总统近期访问了沙特阿拉伯及其他中东国家，并宣布了大型人工智能项目，这扭转了其前任限制该地区获取人工智能技术的努力。黄仁勋被问及是否会在他国公布类似计划。他说他下周将前往欧洲。“我将前往法国、英国、德国和比利时”，他在接受Bloomberg电视采访时说。“现在显而易见的是，每个国家都认识到人工智能如同电力、互联网和通讯一样，是国家基础设施的一部分。”

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