这家人工智能 （AI） 芯片制造商刚刚从亚马逊那里获得了改变游戏规则的推动，英伟达投资者应该密切关注

快速阅读: 据《The Motley Fool （澳大利亚）》称，文章分析了亚马逊投资AMD的原因及其股票价值。亚马逊增持AMD股票可能是为了减少对英伟达的依赖，支持其AI布局。尽管AMD目前市盈率高于标普500平均水平，但其估值合理，且获重要客户青睐，未来发展前景或优于英伟达，建议投资者关注。

华尔街“聪明钱”投资者的股票买卖动向，每季度都会通过美国证券交易委员会（SEC）要求提交的Form 13F文件对外披露。这份文件列出了大型资产管理者在最近一个季度内买卖股票的具体明细，涵盖对冲基金、银行等传统金融机构，以及持有其他上市公司股份的企业。

亚马逊的最新13F报告引起了广泛关注。报告显示，亚马逊持有九家上市公司的股份，其中包括电动汽车制造商里维安（Rivian Automotive）和半导体公司美满电子科技（Marvell Technology）。今年第一季度，亚马逊新增了对先进微设备（Advanced Micro Devices，简称AMD）的投资，显示出其在芯片领域的战略布局。具体而言，亚马逊购入了822,234股AMD股票，按当前股价计算，总价值约为8400万美元。

那么，为什么亚马逊会对AMD产生兴趣呢？这与亚马逊在人工智能（AI）领域的深度布局密切相关。近年来，亚马逊已经向AI初创公司Anthropic投资了80亿美元。根据合作协议，Anthropic利用亚马逊的云计算平台——亚马逊云服务（AWS）来训练其生成式AI模型。同时，Anthropic还借助了亚马逊的定制硅芯片——Trainium和Inferentia。由于Anthropic已成为AWS的重要支撑，云基础设施业务不仅推动了收入增长，还提升了运营利润率。这为亚马逊在AI领域提供了更大的财务灵活性，使其能够进一步投资相关领域。

因此，我对亚马逊投资AMD的关注点在于，这可能是一种战略性布局，旨在补充其现有芯片组合，长远来看是为了逐步减少对英伟达的依赖。鉴于亚马逊正在大力投入AI基础设施项目，包括数据中心建设，我认为AMD有潜力成为云超大规模提供商的重要合作伙伴，并逐步抢占英伟达的市场份额。

那么，AMD股票是否值得购买呢？截至本文撰写时，AMD的远期市盈率为29倍，而标普500指数的平均远期市盈率约为20倍。相比之下，AMD的估值似乎偏高。但我的看法不同。从图表来看，投资者可以发现AMD的远期市盈率在过去一年中持续下降。这表明投资者可能对公司的未来增长前景存在疑虑，甚至认为AMD的增长难以赶上英伟达。

然而，这种评估方法并不全面。事实上，AMD在过去一年中迅速拓展了其数据中心GPU业务，并成功赢得了Meta Platforms、微软和甲骨文等重要客户的青睐。这些公司同样依赖英伟达芯片，但它们已经开始转向AMD作为替代供应商。此外，AMD计划在今年晚些时候推出新的GPU架构。考虑到投资者预期相对保守，我认为AMD股票的实际估值是合理的。

从另一个角度来看，亚马逊投资AMD这一决定无疑增强了这家芯片制造商的可信度。我毫不意外，AMD将成为亚马逊AI基础设施规划中的重要一环。因此，我认为AMD股票目前是一个不容错过的买入机会。投资者或许应考虑在AMD中建仓，因为随着英伟达面临自定义硅设计和AMD新架构等挑战，AMD的前景在未来可能比英伟达更为稳健。

这篇文章最初刊登在Fool.com上。除非另有说明，所有数据均以美元计价。

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