这家人工智能 （AI） 芯片制造商刚刚从亚马逊那里获得了改变游戏规则的推动力，英伟达投资者应该密切关注

快速阅读: 《杂色傻瓜》消息，亚马逊增持AMD股票，或为减少对英伟达依赖。AMD获Meta、微软等大厂青睐，股价被低估。相较英伟达，AMD未来潜力更大，建议买入AMD股票。

每季度，投资者都会借助一份名为《13F表》的实用工具，了解华尔街“聪明钱”投资者在买卖哪些股票。这份文件由美国证券交易委员会（SEC）要求提交，本质上是对大型资产管理者在最近一个季度内买入和卖出的股票进行详细分类。除了传统的金融机构如对冲基金和银行外，任何持有其他上市公司股份的公司都需要提交13F表。接下来，让我们看看亚马逊在第一季度进行了哪些投资，并评估这对英伟达在长期内可能意味着什么。亚马逊的下一次重大人工智能投资会是它吗？

根据其最新的13F表，亚马逊持有九家上市公司的股票。在其长期持仓中包括电动汽车制造商Rivian Automotive，以及半导体股票Marvell Technology。在第一季度，亚马逊通过购入Advanced Micro Devices（AMD）的股份来补充其芯片股的持仓。根据文件显示，亚马逊购买了822,234股AMD股票，按当前价格计算价值约8400万美元。

为什么亚马逊可能会对AMD感兴趣？在过去几年里，亚马逊已经向一个人工智能（AI）初创公司Anthropic投资了80亿美元。根据他们的合作协议，Anthropic使用亚马逊的云基础设施Amazon Web Services（AWS）来训练其生成式AI模型。此外，Anthropic还利用亚马逊的定制硅芯片——称为Trainium和Inferentia。由于Anthropic已成为支持AWS的新支柱，云基础设施业务不仅加速了收入增长，还提高了运营利润率。这一点很重要，因为它表明亚马逊在其与AI相关的投资上已经实现了强劲的单位经济效益。这为亚马逊提供了高度的财务灵活性，可以用于进一步投资于AI领域的其他方面。这就是我认为对AMD的投资如此值得注意的原因。

亚马逊已经在使用其内部芯片与英伟达的GPU架构相结合。然而，通过投资AMD，亚马逊可能是在寻求补充其现有的芯片组合——最终目的是减少对英伟达的依赖。鉴于亚马逊正在加倍投入AI基础设施项目，包括数据中心建设，我乐观地认为AMD有机会成为云计算超大规模提供商的关键合作伙伴，并开始侵蚀英伟达的市场份额。

AMD的市盈率（前瞻）与标普500相比的差距可能暗示该半导体股票估值偏高。不过，我并不这么看。从下面的图表可以看出，投资者可以看到AMD的市盈率（前瞻）在过去一年中一直在下降。在我看来，这表明投资者可能对公司未来的增长前景存在疑问。进一步来说，我的怀疑是投资者认为AMD的增长永远不会达到英伟达的水平。

AMD市盈率（前瞻）
数据来源：YCharts

对我来说，这不是评估AMD投资的最佳方法。相反，我建议投资者考虑公司在过去一年中如何快速扩展其数据中心GPU业务，并赢得像Meta Platforms、Microsoft和Oracle这样的关键客户。就像亚马逊一样，所有这些公司也严重依赖英伟达芯片——但最近却转向AMD作为替代供应商。

当你把这些细节结合起来，并考虑到AMD今年晚些时候将推出新的GPU架构，可以说股票实际上是以合理的价位交易，考虑到投资者预期似乎有些保守。我认为亚马逊决定投资AMD为这家芯片制造商的声誉增添了可信度，我不会感到意外如果该公司成为亚马逊AI基础设施规划中的重要部分。我认为AMD股票目前是一个显而易见的买入机会。投资者或许应考虑持有AMD的股份，因为与仍在应对自定义硅设计和新架构挑战的英伟达相比，AMD的前景在未来可能更为强劲。

(以上内容均由Ai生成)