3 个月内下跌 26%！Alphabet 的股价是怎么回事？

快速阅读: 据《Motley Fool （英国）》最新报道，自2022年末ChatGPT推出以来，Alphabet面临挑战。苹果高管称正开发AI搜索引擎替代品，可能导致谷歌失去默认地位。Alphabet股价近期大跌，但其搜索业务仍具韧性，多元化收入来源支撑发展。当前股价被低估，具备投资价值。

自从2022年末ChatGPT被推向市场以来，Alphabet（纳斯达克：GOOG）（纳斯达克：GOOGL）始终笼罩在一种不确定的氛围中。基本上，部分股票市场的投资者担心AI聊天机器人会颠覆谷歌的搜索帝国，而谷歌仍然是母公司Alphabet的主要盈利支柱。昨日（5月7日），苹果高管的发言再次引发了强烈的不安情绪，透露了一些令人担忧的信息，导致Alphabet股价暴跌7.5%，三个月内的跌幅达到了26%。究竟发生了什么？

普遍认为，谷歌每年向苹果支付超过200亿美元以确保在iPhone和Safari浏览器上的默认搜索引擎地位。但在昨日的一场联邦反垄断案件听证会上，苹果高管埃迪·库伊表示，苹果正在探索基于AI的替代搜索引擎选项。这意味着谷歌可能失去其作为默认搜索引擎的地位，这对Alphabet来说显然不是好消息。此外，该高管还透露，今年四月份Safari上的搜索量首次出现了下降！他将这一现象归因于越来越多的用户开始转向像ChatGPT和Perplexity这样的AI聊天机器人来获取信息。

变化的格局

这里主要有两个关键点。首先，iPhone上不再默认使用谷歌搜索引擎的可能性极高。鉴于诉讼中特别以此作为证据证明谷歌是垄断者，这种可能性显得尤为真实。为用户提供更多选择似乎是一种简单的解决方案。至于用户最终是否会转向替代品，则是另一个问题。就我个人而言，我很乐意在我的iPhone上用谷歌来查询购物信息和股市新闻，同时用像ChatGPT和谷歌Gemini这样的聊天机器人来处理其他事情。例如，前几天ChatGPT帮我解决了DIY问题，我上传了照片，它一步步指导我应该怎么做。以前我可能会在谷歌上搜索，结果通常会被引导到冗长的YouTube视频，而这些视频往往并不太有帮助。

这与第二个问题紧密相关，即消费者行为正在发生变化。去年，Gartner预测到2026年传统搜索引擎的使用率将下降25%。因此，苹果报告的最近互联网搜索量下降可能只是冰山一角。

然而，令人惊讶的是，我们尚未看到Alphabet财务状况受到任何明显的干扰迹象。第一季度，总收入同比增长12%至902亿美元，其中Google搜索类别从462亿美元增长到507亿美元。谷歌推出的AI概览功能目前每月有15亿用户，并且还在不断提升用户的参与度。尽管搜索仍然占据总收入的大约56%，但这一比例远低于前几年。YouTube广告、订阅以及Google云业务继续保持强劲增长，提供了更多的多元化和选择性。同时，我认为其Waymo自动驾驶出租车业务将大幅增长。目前每周进行超过25万次付费行程，未来这个数字可能会达到每天数百万次。

目前，该股票的交易价格仅为Alphabet预期2026年收益的15倍。尽管面临反垄断调查带来的持续风险和搜索引擎格局的变化，但我认为这个价格太低了。我认为这只股票在152美元时值得投资。

(以上内容均由Ai生成)