ServiceNow 股票在 AI 势头下飙升。现在买是不是太晚了？

快速阅读: 《杂色傻瓜》消息，ServiceNow股价因强劲的收入增长和AI驱动的业务扩展而上涨，尽管今年有所下跌，但过去一年仍上涨约27%。公司通过扩展至HR和客户服务等领域，并通过收购和AI整合增强其平台。公司预计未来收入将持续增长，AI成为主要推动力。虽然估值合理但不便宜，中长期仍有上升潜力。

ServiceNow（NOW +0.74%）股价因软件公司报告强劲的收入增长并上调指引而上涨。尽管今年以来仍下跌约10%，但截至本文撰写时，该股在过去一年中上涨了大约27%。同时，过去十年它是一个巨大的赢家，在此期间涨幅超过1150%。

这家以“软件即服务”（SaaS）著称的公司以其广泛应用于IT部门管理网络和支持任务的信息技术（IT）管理平台而闻名。现在，凭借其工作流自动化和数字处理工具，它正在扩展到人力资源和客户服务等其他领域。其平台的核心价值在于连接孤立部门并帮助组织实现数字化和流程优化。它还进行了一些收购，例如Moveworks和Logik.ai，以增强其客户关系管理（CRM）产品。该公司也在拥抱人工智能（AI），将其生成式AI和基于代理的AI整合到其平台中。

其Now Assist，一个生成式AI助手，通过多种方式协助客户，包括提供AI聊天机器人来回答问题、文本转代码生成器以及案例总结工具。最近，它引入了AI代理来自动化工作流程并提供支持，无需人工介入。

**AI推动增长**

AI是ServiceNow第一季度收入增长的主要驱动力之一。其Pro Plus交易数量，包括其AI解决方案，同比增长超过四倍。其前20大交易中有15笔包含Pro Plus产品。此外，它签署了39笔包含三个或更多Now Assist产品的交易。总体而言，收入同比增长18.5%至30.9亿美元，调整后的每股收益（EPS）也增长18.5%至4.04美元。这超过了分析师共识，预计收入为30.8亿美元，EPS为3.83美元，数据由LSEG汇编。订阅收入同比增长19%至30亿美元，专业服务收入增长5%至8300万美元。

公司在增加大型客户方面继续表现良好，其净年度合同价值（ACV）达到或超过2000万美元的客户数量增加了近40%，而ACV达到或超过500万美元的客户数量增加了近20%。本季度净新增ACV超过100万美元的交易有72笔，高于去年同期的63笔。公司指出制造业和医疗/生命科学领域是亮点。它还表示其美国政府业务稳健。

另一个投资者喜欢跟踪的指标是剩余业绩义务（RPO）的增长，即递延收入与积压收入的合计增长。原因是这可以预示未来的收入增长。在本季度，公司看到RPO增长25%至221亿美元，而当前RPO（cRPO）增长22%至103亿美元。这是一个积极信号，表明短期内收入增长有望维持在20%左右。事实上，这就是公司预测其第二季度收入增长的范围。它预计其订阅收入将增长19%至19.5%，达到30.3亿至30.35亿美元。它预计cRPO也将增长19.5%。

对于全年，公司略微提高了其订阅收入指引。现在预计订阅收入将在126.4亿至126.8亿美元之间，高于此前的126.35亿至126.75亿美元。更新后的预测代表增长19%至19.5%。

**图片来源：Getty Images**

**现在买入股票是否太晚？**

作为一家帮助企业提高运营效率并增强其数字平台的公司，即便在更为谨慎和不确定的经济环境中，ServiceNow也处于有利位置。它还预计在预算削减后联邦部门将迎来重大机遇。它甚至推出了一套新的政府转型套件，专门用于加速数字化转型、提升透明度并改进公共服务提供。

该公司看起来像是一家AI软件赢家，生成式AI和基于代理的AI的结合只会巩固其地位。它已经看到了强劲的AI增长，并且这种趋势应该会持续下去。

从估值角度而言，根据2025年分析师的估计，该股目前的市销率（P/S）为14.8。对于一个毛利率较高的SaaS业务，收入增长约为20%，这一估值合理，但谈不上便宜。因此，我不打算追涨，但我认为从中长期看，它还有较大的上升潜力。在此期间，如果市场出现任何回调，我会留意购买这只股票的机会。

(以上内容均由Ai生成)