预测：1 年后 5 只股票的价值将超过 Nvidia
快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，亚马逊有望在未来五年超越英伟达，得益于其在电子商务和云计算领域的主导地位及人工智能带来的增长潜力。尽管短期内盈利承压，但长期看涨的盈利预期和估值使其具有投资吸引力。
英伟达（Nvidia -3.01%）在过去五年中一直是市场上最炙手可热的股票之一，为投资者带来了高达1300%的显著收益，远远超过以科技股为主的纳斯达克指数约100%的回报率。这家半导体巨头的成功主要源于其图形处理单元（GPU）的强劲需求，这些GPU正推动从人工智能（AI）服务器到汽车、个人电脑再到“数字孪生”等各类应用的发展。这些多样化市场在过去五年中推动了英伟达收入和盈利的出色增长。英伟达的市值达到了2.5万亿美元，使其成为全球第三大公司。好消息是，由于其可观的目标市场空间，英伟达未来可能继续带来更多的收益，使其在未来几年内保持健康的收入和盈利增长。
然而，还有一家技术巨头可能会在长期内超越英伟达，这得益于它在多个数十亿美元市场的存在。让我们更仔细地看看这个名字，并检查为什么它有可能在未来五年内超过英伟达的市值。
亚马逊（Amazon -1.01%）是全球第四大公司，市值1.9万亿美元，排名在英伟达之后。这一差距使得英伟达的市值比亚马逊大30%。过去五年，亚马逊落后于英伟达和纳斯达克指数，仅实现45%的涨幅。另外值得注意的是，受关税影响的市场不安情绪导致亚马逊股价截至2025年已下跌约20%。然而，最近的回调意味着投资者现在有机会以有吸引力的估值购买一家可以从多个有利可图的市场中受益的优质科技公司。
亚马逊是全球领先的电子商务公司之一，同时主导着巨大的云计算市场，该市场有望因人工智能而进一步扩大。据报道，去年亚马逊控制了美国电子商务市场40%的份额。随着美国电子商务市场预计将在本世纪末以每年15%的健康增长率增长，年收入将超过19万亿美元，这是一个很好的位置。重要的是，亚马逊也在扩展其在国际电子商务市场的翅膀。例如，德国被认为是欧洲最大的电子商务市场，亚马逊据称已经占据了这个市场的一半。与此同时，亚马逊在英国也是最大的电子商务参与者，这是欧洲第二大电子商务市场，全球第三大。
据报道，去年亚马逊控制了美国电子商务市场40%的份额。随着美国电子商务市场预计将在本世纪末以每年15%的健康增长率增长，年收入将超过19万亿美元，这是一个很好的位置。预计到2030年，欧洲电子商务市场的规模将翻三倍，在五年后每年产生超过10万亿美元的收入。因此，亚马逊的电子商务部门应该会看到强劲的增长，云计算领域也会出现类似的情况。
亚马逊在云基础设施市场30%的份额使其远远领先于排名第二的微软，后者占有21%的份额。根据高盛的数据，云基础设施市场预计到2030年将产生2万亿美元的年收入。人工智能预计将在未来五年推动这一市场的增长，投资银行指出生成式人工智能可能占到全球云支出的10%至15%。这一庞大的终端市场机会可能会极大地促进亚马逊的增长。
亚马逊的亚马逊云服务（AWS）在2024年底实现了近1080亿美元的收入，同比增长近19%。全球云基础设施市场的潜在规模以及亚马逊在这个领域的稳固份额表明，这一板块在长期内可能会起飞。
亚马逊在云基础设施市场30%的份额使其远远领先于排名第二的微软，后者占有21%的份额。根据高盛的数据，云基础设施市场预计到2030年将产生2万亿美元的年收入。人工智能预计将在未来五年推动这一市场的增长，投资银行指出生成式人工智能可能占到全球云支出的10%至15%。更重要的是，该公司一直在努力通过开发内部定制处理器来降低在AWS上运行人工智能应用程序的成本，声称其相比由显卡驱动的云实例可以提供30%至40%的价格性能优势。结果，许多公司已经开始使用亚马逊基于其定制人工智能处理器的云实例来运行人工智能工作负载。
亚马逊加速的盈利增长应该会导致股价上涨。亚马逊今年计划大幅增加资本支出（capex），以加强其人工智能基础设施。具体来说，公司计划在2025年将其资本支出提高20%，达到1000亿美元。这种巨额支出将对亚马逊今年的盈利增长造成压力，分析师预计其每股收益将在2025年增长14%，达到6.32美元。
亚马逊加速的盈利增长应该会导致股价上涨。然而，未来几年的预测表明亚马逊的盈利增长将会加速。亚马逊加速的盈利增长应该会导致股价上涨。亚马逊当前财年的EPS估计数据来自YCharts。其盈利明年可能增长19%，然后在2027年强劲增长25%。假设亚马逊在未来三年能维持至少20%的年度盈利增长率，则到2030年其每股收益可能跃升至16.22美元。如果到那时该股市盈率为28倍，与目前科技股密集的纳斯达克100指数水平一致，其股价可能跃升至454美元。
这将是亚马逊截至4月16日收盘价的1.6倍，可能使亚马逊的市值接近4.75万亿美元。这一显著增长足以让亚马逊在未来五年内超越英伟达的市值，前提是后者因人工智能硬件支出下降或竞争加剧而遇到困难。
鉴于亚马逊目前的市盈率为28倍，投资者正在以良好的价格购买这只我预测将在未来五年内超越英伟达市值的“七巨头”股票。
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