特朗普的关税可能会阻碍大型科技公司在美国数据中心的支出热潮

快速阅读: 据《印度快运》最新报道，特朗普政府对技术设备加征高额关税，影响数据中心建设及AI发展，相关股票大跌，微软等云服务商面临新挑战，云计算支出或放缓，Alphabet和Meta将受双重打击。

周三，特朗普政府对主要技术设备供应商征收高额关税，其中包括对中国加征34%，对台湾加征32%，对韩国加征25%，同时对所有进口到美国的商品征收10%的基本关税。电子类产品，例如智能手机、个人电脑以及数据中心设备，成为重点对象，去年这类商品的进口总额接近4860亿美元，根据人口普查局的数据，成为仅次于石油的最大进口类别。

Bernstein分析师估算，2024年数据处理机的进口额约为2000亿美元，主要来源地包括墨西哥、台湾、中国大陆和越南。研究公司Everest Group的合伙人阿比吉特·辛格（Abhishek Singh）指出，“人工智能基础设施和消费技术的主要参与者将重新分配短期资金流向，从扩张转向采购对冲或资源转移。”

尽管半导体在此次关税清单中获得豁免，但一名白宫官员透露，美国计划未来可能对芯片征收额外关税。AMD表示正评估具体细节及其对公司客户和合作伙伴生态系统的潜在影响。英特尔、英伟达、台积电均未对此发表评论。博通方面未回应置评请求。

受此消息影响，英伟达、AMD和博通的股票周四收盘跌幅在7%至10%之间，美国上市的台积电股票收跌7.6%。然而，因媒体报道英特尔与台积电初步达成合资协议，英特尔股价当天上涨2.1%。

“毋庸置疑，进入数据中心的设备价格将会显著提高……微软已开始采取更为平衡且审慎的数据中心建设策略，亚马逊也在一定程度上如此。”D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）表示。行业分析师认为，尽管具体影响尚需观察，但数据中心建设成本无疑将会上升。

关键问题在于人工智能硬件如何分类。SemiAnalysis创始人戴伦·帕特尔（Dylan Patel）指出，“特朗普政府可能会豁免半导体，但不会豁免与之配套的电路板组件，这意味着它们将受到台湾地区关税的影响。”然而，如果硬件组件也被豁免，那么成本上升幅度或将有限。

阴影笼罩下，这些成本增加可能会延缓数据中心扩展及人工智能应用的步伐，甚至推迟像“星门”（Stargate）这样的宏伟计划。“星门”是OpenAI、软银集团和甲骨文联合发起的一项价值5000亿美元的数据中心项目。特朗普今年早些时候宣布该项目，目标是引领人工智能开发领域超越竞争对手国家，计划在美国建造20个数据中心。

“即便在这些事件发生前，‘星门’项目也很难达到原定规模。考虑到这些关税对经济带来的冲击，如此高风险的项目几乎不可能筹措到接近这一金额的债务融资。”卢里亚评价道。

此外，这些关税也给微软、Alphabet和亚马逊等顶级云计算服务提供商带来新的挑战，它们已在投资者对巨额人工智能预算的质疑声中承受压力。周四，微软股价收盘下跌2.4%，亚马逊和Alphabet的股价分别下跌约9%和4%。微软拒绝置评，亚马逊和Alphabet尚未回应评论请求。

TD Cowen分析师近期提到，由于供应过剩，微软在过去六个月内取消了原本计划在美国和欧洲使用2千兆瓦电力的数据中心项目。周四，汇丰银行警告称，明年云计算公司的支出可能放缓，并下调了英伟达的目标股价，这家公司在过去几年的人工智能竞赛中表现抢眼。

“关税很可能会导致需求破坏，这意味着软件和云计算支出的缩减。Alphabet将在艰难的经济环境中面临双重打击——数字广告收入也将下降，Meta同样无法幸免。”Quilter Cheviot全球科技分析师本·巴林杰（Ben Barringer）表示。

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