更好的人工智能 （AI） 股票：Nvidia vs. Broadcom
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，英伟达和博通作为AI硬件主要受益者，分别通过GPU和定制ASIC占据市场优势。英伟达在数据中心GPU市场占92%份额，未来增长潜力大；博通的定制AI处理器也被多家云客户采用，未来收入机会广阔。两者估值相近，投资者可考虑同时投资以覆盖更多市场机会。
英伟达（NVIDIA，涨0.31%）和博通（博通，涨2.34%）是人工智能（AI）硬件巨额投资的主要受益者，这也解释了为何这两只AI股票在过去几年大幅上涨。英伟达的股票在过去的两年里上涨了超过280%，而博通在同一时期也录得健康的160%涨幅。然而，尽管两家公司的收入和利润都实现了强劲增长，这两只AI股票在2025年却遭遇了显著回撤。今年以来，英伟达股价下跌近18%，而博通股价下跌近28%。它们股价的下跌主要源于由关税引起的贸易争端所带来的经济不确定性，以及由此引发的股市负面情绪。此外，美国经济衰退的可能性也在上升，这促使投资者变得更加谨慎，开始锁定利润在近年来表现优异的股票中。然而，对于聪明的投资者而言，英伟达和博通股票的回调或许是一个不错的机会，因为人工智能市场目前正处于早期发展阶段，预计到2030年将以年均36%的速度增长。那么，如果你现在必须在这两只AI股票中选择一只，应该选哪一只呢？让我们一起来看看。
**英伟达的理由**
三年前，英伟达凭借其强大的数据中心图形处理单元（GPU），这些GPU被OpenAI用于训练其广受欢迎的聊天机器人ChatGPT，开启了AI革命。这家芯片设计公司迅速成为全球科技巨头和政府首选的AI GPU供应商，这导致了公司收入和盈利的显著增长。英伟达在数据中心GPU市场上确立了稳固的地位，在2024年控制了惊人的92%的市场份额。根据第三方估计，英伟达最近的结果表明，它不太可能在数据中心GPU市场上失去太多份额，因为其最新产品已经成为一款炙手可热的产品。具体来说，公司在上一季度售出了价值110亿美元的最新一代Blackwell AI GPU。英伟达表示，Blackwell“是我们公司历史上最快的产品推出，速度和规模前所未有。”Blackwell处理器的初步成功可以从竞争对手AMD去年销售超过50亿美元的AI GPU中看出。展望未来，随着公司见证对AI训练和推理应用的强劲需求，Nvidia的AI GPU需求似乎将保持强劲。公司似乎从最近DeepSeek的R1等成本效益高的推理模型的突破中受益，这推动了对计算能力需求的增长。在二月份的收益电话会议上，Nvidia管理层指出：“不出所料，Nvidia的竞争对手一直在加速新芯片的推出，以便能够跟上。但这说起来容易做起来难，因为芯片制造商构建了一个坚实的供应链生态系统，并拥有一个强大的开发者社区，使其比同行更具优势。”Nvidia管理层在电话会议上提到，“我们的可编程架构加速了每个AI模型和超过4400个应用程序，确保了在快速变化的市场中对过时基础设施的大规模投资。”因此，该公司在过去几年里实现了AI推理成本200倍的降低。所以，看到Nvidia在未来长期成为AI芯片市场的顶级玩家并不令人惊讶，预计该市场在2030年将产生高达3600亿美元的年度收入。Nvidia的数据中心收入在最新财年增长了142%，达到创纪录的1150亿美元，而终端市场机会的规模表明这里还有很大的增长空间。这一切都表明了为什么Nvidia上调了未来三个财年的收入增长预期，即便近期增长势头如此强劲，公司仍有望实现健康的两位数增长。因此，Nvidia有望继续保持顶级AI股票地位。不必惊讶于博通也会迎头赶上。
**博通的理由**
博通并不直接与Nvidia在AI芯片领域竞争，因为它销售的是专为特定任务设计的定制处理器（ASIC）。这些处理器是专为特定任务设计的，与通用计算用途的GPU不同。定制AI处理器的特殊性质意味着它们在处理AI工作负载时可以更高效、更强大，这就是为什么博通在其AI收入方面看到了出色的增长。博通的AI收入在刚刚结束的2024财年中增长了一倍多，达到了122亿美元。然而，仔细研究管理层在三月份的收益电话会议上的评论表明，其AI收入在未来几年可能会大幅增长。博通的定制AI处理器和网络芯片目前被三家超大规模云客户使用。公司预计在未来三个财年中，这三家AI客户的潜在年度收入机会将达到600亿至900亿美元。然而，博通还有另外四家超大规模客户正在利用其设计来制造定制AI芯片。其中两家客户计划在2025年完成芯片的设计，这是芯片送往制造之前的最后开发阶段。博通最近新增的另外两家超大规模客户将“开发定制加速器以训练下一代前沿模型”。这一切都表明，博通最终的AI相关收入机会可能远大于公司目前的估计。因此，博通有很大的机会在未来几个财年中超出华尔街的增长预期。
**结论**
显然，英伟达和博通在其各自的AI半导体利基市场中都是主导力量，这就是为什么它们预计将在未来以健康的速度增长。更重要的是，它们的估值告诉我们，投资者无论选择哪只股票都不会出错。英伟达和博通的前瞻市盈率几乎相同。寻找现在购买AI股票的投资者可以考虑购买英伟达或博通。事实上，他们甚至可以考虑将这两个名字都加入他们的投资组合，因为它们有望抓住AI半导体市场中不同但有利可图的细分市场，这将帮助它们在未来几年内保持出色的增长。
(以上内容均由Ai生成)
