AMD 正在赶上 Nvidia 吗？以下是一位顶级分析师的评价

快速阅读: 据《提示排名》最新报道，AMD完成49亿美元收购ZT Systems交易，计划剥离其制造资产并保留顶尖工程师团队，以加强AI领域竞争力。此举获分析师看好，认为有助于提升战略地位并推动收入增长，目标股价有较大上涨潜力。

超微半导体公司（纳斯达克：AMD）在人工智能领域的进展或许暂时落后于英伟达（纳斯达克：NVDA），但其最新的战略动作显示出它正蓄势待发，力求迎头赶上并缩小差距。本周一，AMD宣布已经完成了以49亿美元收购ZT Systems的交易。作为全球超大规模企业的重要供应商，ZT Systems的专业能力备受认可。AMD计划在找到合适的买家后剥离ZT的制造资产，同时保留大约1000名专注于机架级系统的顶尖工程师。这些工程师预计将在客户验证、测试等关键环节发挥重要作用，这对于部署愈发强大的、GPU密集型系统来说至关重要。本次收购将通过股票与现金相结合的方式完成。

据Street顶级分析师之一、Stifel的卢本·罗伊表示，这项交易无疑提升了AMD的战略地位。“我们认为此举加快并强化了公司在不断变化的供需市场环境中的布局，特别是在AMD转向MI400系列加速器之际。”罗伊指出。

前ZT Systems创始人兼首席执行官张峰将加入AMD，担任ZT制造高级副总裁，罗伊认为他将负责剥离ZT的制造业务，这部分业务主要在美国和欧洲运作，在过去12个月里创造了超过100亿美元的收入。罗伊还认为，各种电子制造服务（EMS）提供商以及白盒服务器原始设计制造商（ODM）可能会对收购这一制造业务表现出兴趣。

此外，前ZT Systems总裁黄东坡将出任AMD数据中心平台工程高级副总裁。他将带领设计与客户赋能团队，与AMD的数据中心解决方案业务部门及人工智能小组紧密协作，推动数据中心人工智能解决方案的快速落地。罗伊认为，从ZT引入的人才对于AMD更广泛的产品战略至关重要。他预计，随着行业向开源基础设施转型，AMD加速器的需求将会显著增长。

此次收购不仅让AMD在迈向超高速网络解决方案（目标速度为1.6T，并最终达到3.2T）的进程中占据了先机，还为其应对宏观经济挑战（如通货膨胀、利率波动以及终端市场需求变化）以及整合ZT资源的复杂性打下了坚实的基础。

那么，这对投资者意味着什么？罗伊给予AMD买入评级，目标股价定为162美元——这意味着相较当前股价还有57.5%的潜在上涨空间。（欲了解罗伊的投资业绩，请点击此处）

华尔街的平均目标价稍低一些，为146.87美元，但仍提供了43%的12个月回报率。总体来看，基于24个买入、12个持有和1个卖出的综合评价，分析师一致认为该股的评级为适度买入。（查阅AMD股票预测）

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