亿万富翁比尔·阿克曼 （Bill Ackman） 只持有 1 只人工智能 （AI） 股票，现在的交易价格绝对便宜。是时候买了？
快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，对冲基金经理比尔·阿克曼看好Alphabet在人工智能领域的领导地位，尽管面临竞争压力，但其多元化业务和强劲财务表现使其成为值得投资的长期选择。
对冲基金运用多种手段来制定投资策略。例如，一些公司持有数百甚至数千只股票，以实现跨行业和公司规模的高度多元化。而亿万富翁对冲基金经理、Pershing Square Capital Management的首席执行官比尔·阿克曼则采用了一种截然不同的策略。根据该公司最近提交的13F文件，该基金仅持有10家上市公司的仓位。尽管华尔街许多人对人工智能（AI）股票表现出浓厚兴趣，但阿克曼只选择了一家纯AI公司：Alphabet（谷歌母公司，股票代码GOOGL -4.83%）。本文将深入剖析阿克曼对Alphabet看涨的逻辑，并探讨为何这只股票现在看来是一个极佳的买入机会。
### Alphabet的人工智能布局极具吸引力
根据Pershing Square的年度投资者演示文稿，该公司认为Alphabet在人工智能领域具有“被低估的领导地位”。我完全认同这一观点。尽管Alphabet最为人熟知的两项资产是互联网搜索引擎Google和视频共享平台YouTube，但它实际上是一家高度多元化的科技巨头。除了传统的互联网业务外，Alphabet还拥有蓬勃发展的云计算业务——谷歌云平台（Google Cloud Platform, GCP）。此外，公司还通过旗下子公司Waymo涉足自动驾驶领域，同时在办公生产力工具方面也推出了丰富的产品。
### Alphabet的整体增长令人瞩目
2024年，Alphabet的广告收入达到了惊人的2646亿美元，同比增长11%。值得注意的是，广告销售在Google和YouTube上的表现均有所加速，这表明即便有新兴替代平台的崛起，这些平台上的广告需求依旧强劲。与此同时，GCP的营业利润达到了61亿美元，较2023年增长超过三倍。这一显著的利润增长不仅反映了云计算业务的迅猛发展，也展示了Alphabet在技术和服务创新方面的强大实力。
尽管收入增长令人印象深刻，但让我尤为振奋的是，Alphabet不断拓宽利润率并加速自由现金流和盈利的能力。这种能力彰显了公司持续投入研发（R&D）并不断完善其人工智能战略的决心，使其能够进一步整合各项业务，提升整体竞争力。
### Alphabet股票正处于价值洼地
在广告领域，Alphabet面临着来自Meta Platforms和病毒式社交媒体应用TikTok的强大竞争。而在云计算领域，亚马逊和微软依旧是两大巨头。此外，大型语言模型（LLMs）如ChatGPT或Claude的兴起，也让部分人认为使用Google进行搜索可能是一种过时的方式。这些趋势正在影响投资者对Alphabet增长潜力的信心。反映在数据上，Alphabet的前瞻市盈率（P/E）仅为18.7，低于其五年的平均值。我认为这种折扣估值反映了市场对Alphabet及其未来几年在人工智能领域竞争力的复杂态度。
GOOGL前瞻市盈率数据由YCharts提供
即便如此，Google和YouTube仍然是全球访问量最高的两个网站，根据Similarweb和Semrush的跟踪数据，这一点毋庸置疑。Alphabet拥有如此庞大的用户群体，为其吸引数字广告商提供了巨大优势，正如其财务表现所展示的那样。此外，GCP 30%的增长率远远高于Alphabet整体业务的增长率。随着各类企业规模的不断扩大，我认为云基础设施将成为Alphabet增长的重要驱动力，从长远来看，可能比数字广告更为重要。这使Alphabet在与AWS和Azure的竞争中占据了有利位置。
归根结底，我认为投资者普遍认为Alphabet在各领域面临激烈竞争，难以保持领先地位。但在我看来，公司通过销售和利润的改善展现出的强劲财务状况揭示了另一番景象。因此，我认为Alphabet股票当前极具性价比，成长型投资者或许应该考虑购入并做好长期持有的准备。
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**总结**
比尔·阿克曼对Alphabet的押注，反映了他对这家公司在人工智能领域的信心。尽管短期内存在竞争压力和技术挑战，但Alphabet在广告、云计算以及人工智能等多个领域的布局，使其具备了强大的竞争优势。对于寻求长期收益的投资者而言，Alphabet股票无疑是一个值得深思熟虑的选择。
(以上内容均由Ai生成)
