现在最值得投资的 AI 股票

快速阅读: 据《晨星》最新报道，晨星全球下一代人工智能指数精选出具备AI核心技术的优质股票，包括微软、Meta、台积电等。这些股票在各自领域具有竞争优势，投资者可关注其长期增长潜力。文中详细分析了各公司的业务优势及投资前景。

当前值得投资的最佳人工智能股票

为了找到最佳的人工智能股票，我们参考了晨星全球下一代人工智能指数。该列表中的AI股票是指数中排名靠前的成分股，获得了晨星4或5星评级，并且截至2025年3月21日至少被低估20%。

以下是当前值得投资的最佳人工智能股票及其相关信息，包括晨星分析师对该股票的评论。所有数据均截至2025年3月21日。

### 微软 (MSFT)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽广**
**晨星不确定性评级：中**
**行业：软件——基础设施**

微软是我们目前列出的最佳人工智能股票之首。作为软件和云服务提供商，微软通过提供类似OpenAI的产品构建了领先的AI组合，而OpenAI正是ChatGPT的所在地。去年，我们基于其持续的表现和稳固的前景提高了对微软的收入增长预测和盈利能力假设。这只AI股票的价格比我们490美元的公平价值估计低20%。

“微软是两家能够大规模提供PaaS/IaaS解决方案的公共云服务提供商之一。基于其在OpenAI上的投资，该公司已成为人工智能领域的领导者。微软还在升级用户使用更高价位的Office 365版本方面取得了巨大成功，尤其是增加了高级电话功能。这些因素共同推动了公司更加专注，实现了令人印象深刻的收入增长、不断扩大的利润率以及与客户的更深层次联系。

微软是我们目前列出的最佳人工智能股票之首。作为软件和云服务提供商，它通过提供类似OpenAI的产品构建了领先的AI组合，而OpenAI正是ChatGPT的所在地。去年，我们基于其持续的表现和稳固的前景提高了对微软的收入增长预测和盈利能力假设。这只AI股票的价格比我们490美元的公平价值估计低20%。

“我们认为Azure是新微软的核心。尽管我们估计它已经是一个约750亿美元的业务，但在2024财年它实现了令人印象深刻的30%的增长。Azure有几个独特的优势，包括为客户提供无缝迁移工作负载到云端的方式，从而创建无缝的混合云环境。由于现有客户仍然处于相同的微软环境中，应用程序和数据可以轻松地从本地部署迁移到云端。微软还可以利用其庞大的已安装基础的所有微软解决方案作为Azure迁移的切入点。Azure也是人工智能、商业智能和物联网等长期趋势的良好起点，因为它继续推出围绕这些广泛主题的新服务。

“微软还在将其传统的本地产品转变为基于云的SaaS解决方案。关键应用包括LinkedIn、Office 365、Dynamics 365和Power平台，这些转变已经超过了半程，不再成为财务负担。Office 365在其办公生产力软件领域继续保持虚拟垄断地位，我们预计这一状况在未来不会改变。最后，公司还正在将其游戏业务越来越多地转向经常性收入并迁移到云端。我们相信客户将继续推动从本地部署到云端解决方案的转变，未来几年收入增长将保持强劲，利润率也将不断提高。”
——丹·罗曼诺夫，晨星资深分析师

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### Meta平台 (META)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽广**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：互联网内容与信息**

作为全球最大的社交媒体公司，Meta看起来相比我们770美元的公平价值估计低23%。Meta拥有近40亿的月活跃用户，遍布全球。该公司可通过利用新产品（如Threads）来推动更多广告库存增长，同时改善其广告变现能力。

“我们认为Meta是社交媒体领域的明确领导者。该公司的应用程序阵容，包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger，拥有近40亿的月活跃用户，使Meta在该领域具有无可匹敌的规模。

“该公司的策略是双管齐下的。在用户方面，Meta利用其规模和社交媒体的专业知识，迭代改进其产品阵容，添加了有吸引力的功能，如Stories、Reels，甚至推出了新产品如Threads。这些改进和新增不仅提升了用户参与度，还使Meta能够通过在这些功能/产品上叠加广告实现货币化。

“在广告方面，Meta允许各种规模的广告商在活跃用户面前投放广告。公司得益于广告市场向数字广告的整体转移，特别是在新冠疫情后社交媒体广告份额的增长。为了增强其广告业务，Meta大力投资改进其广告定位算法，使其能够提高广告商的广告支出回报率，并随着时间推移增加每位用户的平均收入。

“虽然公司的核心业务仍然是广告，但Meta表现出超越广告收入模式扩展的兴趣，通过Reality Labs投资硬件，以及通过投资自己的Llama大型语言模型投资人工智能。尽管Reality Labs的投资明显未能盈利，但我们对Meta的人工智能投资更为乐观。我们认为Meta的人工智能投资，特别是那些旨在优化公司广告定位算法的投资是有价值的。

“除了广告定位，Meta还在通过其Llama聊天机器人进行面向消费者的人工智能投资，该聊天机器人可以在其各个应用中访问。虽然短期内这种聊天机器人的货币化策略尚不明朗，但我们认为该公司可通过让用户在其应用内访问聊天机器人助手来增加用户参与度和使用时长。”
——马利克·艾哈迈德·汗，晨星分析师

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### 台积电 (TSM)
**晨星评级：5星**
**晨星经济护城河评级：宽广**
**晨星不确定性评级：中**
**行业：半导体**

台积电是全球最大的专业芯片代工厂，也是我们列出的最佳人工智能股票中的三家半导体公司之首，唯一获得5星评级。我们相信来自美国和其他西方国家的需求足以支持台积电未来五年的AI收入增长。截至2025年3月21日，台积电相对于我们的273美元公平价值估计看起来被低估了35%。

“台积电是全球最大的专业芯片代工厂，市场份额超过60%。它根据客户的专有集成电路设计制造集成电路。台积电长期受益于全球半导体公司从集成设备制造商向无晶圆厂设计公司转型。与其他代工厂一样，在高度周期性的市场中，它承担着为客户提供工厂运营的成本和资本支出。代工厂通常会在需求旺盛时过度扩充产能，这可能导致经济低迷时利用率不足，从而影响盈利能力。

“无晶圆厂半导体公司的兴起维持了代工厂的增长，反过来又鼓励了竞争的加剧。然而，大多数这些较新的竞争对手由于领先技术的成本和工程知识的限制，仅限于低端制造。为了延长由领先工艺技术或节点带来的超额收益，台积电最初专注于逻辑产品，主要用于中央处理器和移动芯片，然后转向更具成本意识的应用。这一策略取得了成功，表现在当几十个同行落后时，台积电仍然是两个仍拥有领先节点的代工厂之一。

“我们注意到台积电有两个长期增长因素。首先，半导体公司的整合预计将创造对采用最先进节点制造的集成系统的市场需求。其次，人工智能、物联网和高性能计算应用的有机增长可能会持续数十年。人工智能和高性能计算在快速处理人类和机器输入以解决自动驾驶和语言处理等复杂问题中起着核心作用，这凸显了对更节能芯片的需求。廉价的半导体使得将传感器、控制器和电机集成起来以提升家庭、办公室和工厂效率成为可能。”
——李飞（音译），晨星分析师

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### 腾讯控股 (00700)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽广**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：互联网内容与信息**

在我们最佳的人工智能股票中，腾讯相比我们91美元的公平价值估计看起来被低估了28%。腾讯在中国互联网行业中占据重要位置，其产品和服务每天被大量人口广泛使用。腾讯在人工智能方面的投资最直接和可量化的成果将来自改进的广告技术，这将提升内容推荐并降低广告制作成本。

“在过去十年中，腾讯充分利用了移动游戏热潮，拥有诸如《王者荣耀》和《PUBG Mobile》等非常受欢迎的游戏。游戏仍然是其主要的收入来源，估计占运营收入的60%。凭借无与伦比的用户数据访问权限和大量的财务资源，腾讯处于继续开发创新、高质量且持久特许经营的有利位置。

“除了游戏，腾讯的帝国还包括广告、支付、云计算、音乐流媒体以及其他各种业务。我们看到微信网络中存在显著未开发的价值，随着广告的增加而逐渐显现。

“微信作为中国最大的应用程序，成为了一个重要的营销渠道。随着腾讯平台用户参与度的提升，广告库存、更高的广告加载量和改进的广告定向效率都将带来大量的广告收入机会。

“虽然游戏和广告仍然是腾讯的核心收入驱动力，但其在金融科技、云计算和企业软件方面的领先地位提供了显著的长期价值创造潜力。鉴于中国的经济规模和广泛的数字化采用，腾讯有望通过将其服务转化为重要的收入来源从中受益。

“腾讯作为投资巨头的能力推动了其通过战略股权投资的扩张。通过将被投资方的服务整合到微信和其他平台上，腾讯降低了客户获取成本并加速了增长。这一策略已被证明非常有效，将众多小型亏损公司转变为盈利上市公司。然而，随着腾讯的成熟和中国经济的发展，我们预计未来此类规模的重大投资机会将减少。”
——伊万·苏，晨星资深分析师

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### Alphabet (GOOGL)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽**
**晨星不确定性评级：中等**
**行业：互联网内容与信息**

Alphabet是一家控股公司，全资拥有互联网巨头Google，Google服务占Alphabet收入的近90%。我们认为Google是人工智能领域的先锋，其在人工智能上的投资是对核心产品Google搜索保护的延续。这只价格低廉的人工智能股票较我们的237美元公平价值估计低31%。

我们认为Alphabet是一家由众多优秀企业组成的企业集团。从广告到云计算再到自动驾驶汽车，Alphabet已发展成为一个真正的技术巨头，每年产生数十亿美元的自由现金流。尽管围绕Alphabet核心搜索引擎业务的反垄断问题成为头条新闻，但我们依然对其整体实力充满信心，并预见该公司将在包括搜索、人工智能、视频和云计算在内的多个领域保持领先地位。

Alphabet的核心战略是保护其强大的广告业务，其中大部分广告收入来自Google搜索。为此，该公司多年来一直在大力投资以提高其搜索能力，确保其搜索引擎深深融入数百亿用户获取网络信息的方式之中。

我们认为公司的在人工智能上的投资是这一努力的延续，旨在保护其核心产品Google搜索。我们相信，通过利用生成式人工智能，Google不仅可以通过AI概览等功能改善自身搜索质量，还能通过增强精准定位相关客户的能力来优化广告业务。

在反垄断方面，我们认为Google的搜索业务不会因政府或司法干预而出现实质性恶化。尽管结果取决于采取的补救措施，但我们认为Google在长期内将保持其在搜索和基于文本广告领域的领导地位。

除了搜索，我们对Alphabet的云计算平台Google Cloud Platform持积极看法。我们认为，工作负载向公共云迁移的增加以及人工智能部署和使用的增长将是未来五年GCP的关键增长动力。同时，我们认为随着GCP规模扩大，它将成为Alphabet整体业务中更重要的部分，无论是在收入还是盈利能力方面。
——马利克·艾哈迈德·汗，晨星分析师

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### Adobe (ADBE)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：软件—应用**

在我们目前最佳人工智能股票列表中，Adobe股价较我们590美元的公平价值估计低34%。Adobe声称拥有创意专业人士依赖的必备软件产品，如Photoshop、Illustrator和InDesign，我们认为它在其业务周围构建了一道宽阔的经济护城河。

Adobe凭借标志性的Photoshop和Illustrator解决方案在内容创作软件领域占据了主导地位，这两者现在都是更广泛的Creative Cloud的一部分。该公司通过自主研发和并购拓展了该套件的新产品和功能，以推动用于印刷、数字和视频内容创作的最全面工具组合。2021年12月推出的Adobe Express进一步拓宽了公司的业务渠道，因为它整合了完整Creative Cloud的流行功能，但提供了低成本和免费版本。2023年推出的Firefly标志着一个重要的人工智能解决方案，应该也能吸引新用户。我们认为Adobe正专注于将新用户纳入麾下，并且随着时间的推移，将这些用户的转化变得更加重要。

首席执行官Shantanu Narayen在2009年通过收购领先的网络分析解决方案Omniture为Adobe提供了另一个增长支柱，Omniture是Adobe用作数字体验平台的基础，也是其层叠各种其他营销和广告解决方案的平台。Adobe得益于Creative Cloud向营销和运营领域的自然交叉销售机会。在Magento、Marketo和Workfront收购之后，我们预计Adobe将继续专注于数字体验领域和其他新兴领域。

文档云由Adobe早期产品之一Acrobat及其创建的无处不在的PDF文件格式驱动；如今正迅速成长为一项40亿美元的业务。智能手机和平板电脑的兴起，加上自带设备和移动劳动力的普及，使得能在任何屏幕上使用的文件格式变得比以往任何时候都更加重要。

Adobe认为其目标市场超过2000亿美元。该公司正在其各种云服务（如Sensei人工智能）中引入和利用功能，以推动更连贯的用户体验，赢得新客户，将用户升级到更高价位的解决方案，并交叉销售数字媒体产品。
——丹·罗曼诺夫，晨星高级分析师

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### 先进微电子设备 (AMD)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：窄**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：半导体**

Advanced Micro Devices是我们在最佳人工智能股票列表中的三家半导体生产商中的第二个。通过与芯片制造领导者台积电合作，并采用芯片封装制造策略，AMD能够更快地推出更具竞争力的产品并灵活地快速推出新产品。这只廉价的人工智能股票较我们140美元的公平价值估计低24%。

Advanced Micro Devices拥有丰富的数字半导体专业知识，并且非常适合从数据中心和人工智能的有利趋势中获利。我们认为AMD是两家在图形处理单元领域表现突出的公司之一，这些单元特别适合人工智能。公司在人工智能GPU方面可能位居Nvidia之后，但其GPU专业知识在未来几年将变得越来越有价值和利润丰厚。

AMD的主要产品包括为个人电脑、游戏机和服务器设计的处理器和GPU。我们认为AMD在个人电脑和服务器上的成功源于它从英特尔那里获得的罕见x86架构许可，这允许AMD和英特尔为微软Windows个人电脑制造x86 CPU。我们认为让Windows重写其x86软件以与其他处理器兼容是一项艰巨的任务，但苹果近年来为了支持其内部ARM处理器已完成了这一任务。ARM可能会在个人电脑市场上获得更多份额，但我们仍预计基于x86的芯片来自AMD和英特尔将在Windows个人电脑市场中保持领导地位相当长一段时间。

AMD受益于其外包制造模式，因为与行业领导者台积电的紧密关系使AMD能够在其竞争对手英特尔在内部制造路线图上遇到困难时抢占技术领先地位。我们预计在未来几年内AMD将继续获得市场份额，因为英特尔正努力扭转局面，但如果英特尔进一步遇到困难，AMD的收益可能会更持久。

我们认为AMD的数据中心业务在未来几年应该会蓬勃发展。其服务器CPU应该会有很高的需求，其适合人工智能工作负载的GPU也是如此。AMD估计，到2028年，人工智能加速器（如GPU）的总可寻址市场将达到5000亿美元。尽管我们预计Nvidia在未来几年将占据大部分价值，但我们认为所有人工智能供应商和客户都将寻求替代方案以遏制Nvidia的主导地位，而AMD可能是最适合成为人工智能领域的第二来源。
——布莱恩·科尔洛，晨星策略师

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### 美满科技 (MRVL)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：窄**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：互联网内容与信息**

我们列出的廉价人工智能股票购买名单上的第三家半导体公司是美满科技。美满科技在光学芯片领域占有强势地位，其蓬勃发展的定制芯片业务为其进入生成式人工智能基础设施提供了坚实的基础，这应能推动高增长。美满科技的股票相对我们每股90美元的公平价值估计低22%。

我们认为美满科技是网络芯片领域的一个强有力竞争者，这是多年业务转型的结果，通过收购、剥离和有机开发专注于云计算数据中心市场。我们认为美满科技具有强劲的增长潜力、令人印象深刻的盈利能力以及健康的竞争地位。在交换、处理和光学芯片之间，美满科技拥有世界上最广泛的网络硅片组合之一，我们认为它准备比其基础市场更快地扩张。我们预计美满科技即使在市场扩大的情况下也将继续赢得市场份额。特别是，我们认为美满科技将因其在光学芯片领域的强大地位以及蓬勃发展的定制加速器业务而显著受益于生成式人工智能的投资。

我们预计美满科技将继续在前沿网络硅片领域与像博通、Nvidia和Intel这样的芯片巨头竞争。美满科技数十亿美元的累计研发投资，无论是通过有机方式还是通过收购，都产生了设计能力，我们认为其与云提供商和网络设备供应商的强大客户关系是稳固的。美满科技利用其广泛的知识产权组合创造定制或个性化解决方案，并在此过程中赚取可观的利润。我们认为美满科技值得一个狭窄的经济护城河评级。

美满科技最近的财务历史在其转型和转向云计算的过程中起伏不定。我们认为重组和变革性收购已经远离公司。我们预计未来会有较小的并购，但看到美满科技的重点现在转向有机增长和市场份额的提升。我们认为随着下一代和人工智能网络使用更多的处理能力和光学内容，公司有不断扩大的可寻址市场，美满科技向现有客户的交叉销售还处于早期阶段。我们预计美满科技将继续大量投资研发，以抵御Nvidia、Intel、Broadcom和Cisco芯片业务的挑战。

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### 百度 (BIDU)
**晨星评级：4星**
**晨星经济护城河评级：宽**
**晨星不确定性评级：高**
**行业：互联网内容与信息**

我们的最佳人工智能股票列表以百度收尾，百度是中国最大的互联网搜索引擎，也是我们名单上的第三家互联网内容公司。百度正在人工智能、视频流媒体、语音识别技术和自动驾驶等领域推进重要增长计划。这只廉价的人工智能股票比我们的每股157美元的公平价值估计低了40%。

“百度的在线广告业务在2023年占核心收入的72%，鉴于其在搜索引擎中占据主导市场份额，这将是中期的主要收入来源，但除非它能开发出另一个领先的业务领域，否则我们认为它可能会面临来自腾讯和字节跳动等日益增长的竞争者的长期广告资金挑战。百度正越来越多地将重点转向其云业务，并且现在也涉足人工智能领域，其Ernie生成式人工智能模型已成为其旗舰产品。我们认为百度是早期行动者，应该会从中国的AI发展中受益，但Ernie是否会长期领导取决于执行情况，因为我们认为其他资源密集型公司有可能赶上百度，如果其生成式AI发展出现失误的话。

尽管百度正在通过投资生成式AI、云计算和自动驾驶来转型，但商业化成功仍有待观察。其云业务的货币化比例从2020年的12%增长到2023年的18%的核心收入，显示出令人鼓舞的迹象。然而，尽管增长迅速，我们预计百度在云计算方面仍将面临来自阿里巴巴、华为和腾讯等龙头企业更大的竞争压力，这些企业的市场份额都大于百度。尽管自动驾驶的潜在总市场可能是其在线广告市场的9倍，但由于收入微不足道，实际应用时间尚不清楚，因此商业成功存在高度不确定性。其流媒体视频服务爱奇艺由于高内容成本，影响了百度的业务利润。该业务需要不断开发新的或收购现有的内容以防止用户流失。由于进入门槛较低且竞争对手众多，我们对该业务的信心不及核心产品。会员人数在过去五个季度中一直维持在1亿用户左右，因此我们认为长期增长潜力有限。”
——Kai Wang，晨星高级分析师

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什么是晨星全球下一代人工智能指数？

晨星全球下一代人工智能指数提供对尖端人工智能技术的接触，包括生成式人工智能及相关产品和服务。该指数的构成成分来源于晨星全球市场指数，该指数代表了全球发达市场和新兴市场97%的投资可得市值。公司必须被晨星的股票研究分析师覆盖，并且至少在一个定义的主题下得分1分或以上，才有资格被纳入指数。

晨星股权研究下一代人工智能委员会确定的四个主题如下：
– **生成式人工智能**：这涉及原创内容的创作。大型语言模型，如ChatGPT，是一种专注于生产类人文本的生成式人工智能模型。
– **人工智能数据和基础设施**：这包括制造、设计、维护、托管、支持和改进人工智能模型所需的各种技术组件。这些包括半导体和数据中心基础设施。
– **人工智能软件**：这包括企业级和消费级软件，它们整合了人工智能模型以提升用户体验和/或提高效率。
– **人工智能服务**：这包括咨询公司和外包业务流程公司，它们可能帮助企业在实施人工智能时提供援助。

通过晨星股权分析师进行的标准评分过程，公司将为每个主题分配主题暴露分数。排名前50的公司有资格入选。指数成分股按自由流通调整后的市值加权。但是，如果必要，权重将进行调整，以确保至少80%的指数分配给具有有意义的生成式人工智能暴露的股票。该指数每季度重新平衡并每年重新组成。

最好的人工智能股票：更多值得考虑的想法

希望扩大对顶级人工智能股票搜索范围的投资者可以采取以下措施：
– 查看晨星全球下一代人工智能指数的持仓，进一步调查。
– 探索晨星《股票投资指南》中的提示，以开发和改进选股策略。
– 通过晨星的技术部门页面随时了解科技行业的表现、关键收益报告等内容。
– 使用晨星投资者筛选器构建一份人工智能股票的简短研究和关注清单。
– 阅读晨星高级分析师Dan Romanoff关于著名人工智能股票的最新新闻。

本文中提到的证券，作者或作者们均未持有任何股份。

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(以上内容均由Ai生成)