沃伦·巴菲特 （Warren Buffett） 拥有的 1 只令人惊讶的人工智能 （AI） 股票，投资者应该逢低买入

快速阅读: 据《The Motley Fool （澳大利亚）》最新报道，伯克希尔–哈撒韦持有亚马逊约1000万股，其AWS业务受益于AI，增长强劲。尽管伯克希尔近期减持，但亚马逊估值合理，未来可期，值得投资者关注。

这篇文章最初发布于《智囊》网站。除非另有说明，所有数据均以美元计。

沃伦·巴菲特和伯克希尔–哈撒韦公司在选股时通常避免涉足尖端科技领域。巴菲特和伯克希尔的投资偏好更倾向于那些现金流稳定、经营成熟的公司。然而，伯克希尔确实持有至少一家涉及人工智能（AI）相关业务的公司股份，而且鉴于其最近的股票减持行为，现在看来是一个不错的投资机会。伯克希尔·哈撒韦公司持有大约1000万股亚马逊（纳斯达克：AMZN）股票，这占伯克希尔投资组合的0.7%。伯克希尔在2019年首次买入该股票，并且自那时起一直保持大部分亚马逊持股（2024年夏季出售了55万股），这一举动值得注意。这种对人工智能领域的涉足或许就是伯克希尔所需要的全部布局。

得益于人工智能相关的支出增长，AWS实现了强劲增长。提到这家企业时，多数投资者首先联想到的或许是其电商业务，但持有这只股票并非主要因为电商业务。亚马逊的电商业务仍是公司最大的收入来源，不过2024年第四季度仅录得7%的增长。鉴于商业企业的利润率往往较低，这一板块未能达到部分投资者期待的盈利水平。然而，亚马逊内部有一个盈利机器：亚马逊网络服务（AWS）。巧合的是，它比公司其他任何部门都更多地受益于人工智能。

AWS是亚马逊的云计算部门，随着众多客户的AI工作负载逐步上线，这一行业正在经历使用量的激增。通过亚马逊的服务器训练AI工作负载，AWS客户可以从多个方面受益。首先，他们无需承担购买昂贵GPU进行AI模型训练或运行工作负载的巨额前期成本。其次，通过租赁计算能力，客户可以轻松根据需求扩展使用。第三，AWS用户无需自行维护服务器，这可以节省一大笔费用。此外，如果公司所有服务器集中在一个地点，这可能导致单点故障风险，而AWS通过分布式的多数据中心架构有效规避了这一问题。

将工作负载迁移至云端带来了诸多优势，这就是云计算在过去几年快速发展并有望持续扩展的根本原因。Grand View Research预测，2024年至2030年间，全球云计算市场的复合年增长率将超过20%，市场规模将从7520亿美元增长到2.39万亿美元。这一增长潜力巨大，作为行业领军者，AWS有望从中分得较大份额。

尽管AWS的营业收入不及其零售业务，但它贡献了亚马逊绝大部分的净利润。2024年，AWS为亚马逊贡献了58%的营业利润，而其收入占比仅为17%。这是因为亚马逊通过出租计算资源获得的运营利润率远高于商品销售。未来几年，这一差距可能进一步拉大，因为AWS在2024年的增长率为19%，而北美和国际电子商务部门分别仅录得10%和8%的增长。

亚马逊的股票不再像过去那样昂贵。随着AWS收入增长快于其他两个部门，其净利润可能会增加，将亚马逊从一个拥有云计算部门的商业公司转变为一个拥有商业副业的云计算公司。这一转变应该会让投资者感到鼓舞，因为云计算是一项更加稳定的业务，受宏观经济下行的影响较小。这种转变也是为什么亚马逊的股票相对于市场普遍估值较高的主要原因。

AMZN市盈率数据由YCharts提供

尽管如此，亚马逊的估值在过去几年中一直在稳步下降（但仍相对较高）。下降的原因是，随着越来越多的收入来自AWS，其盈利能力因更高的运营利润率而快速增长。这种利润增长使得亚马逊的股票在前瞻性基础上变得更便宜。31倍的预期收益对于一家正在成长且在其运营领域占据主导地位的公司来说并不是一个坏的价格。

考虑到伯克希尔近期的股票操作习惯（更确切地说是减持行为），我怀疑它短期内不会增持亚马逊股票。但我认为投资者不妨考虑在此时购入亚马逊股票。该公司AWS业务发展势头强劲，前景十分乐观。

这篇文章最初发布于《智囊》网站。除非另有说明，所有数据均以美元计。

(以上内容均由Ai生成)