英伟达首席执行官黄仁勋开玩笑说，这可能会让他最大的客户损失数十亿美元

快速阅读: 据《商业内幕》称，英伟达新一代Blackwell GPU的推出使旧款Hopper GPU贬值，迫使云计算巨头重新评估资产折旧策略。亚马逊已率先调整，其他公司如Meta和谷歌也可能跟进，这将影响盈利能力。尽管有灵活性，但行业需适应新技术带来的变化。

英伟达新一代**Blackwell** GPU的问世，让较旧的**Hopper**型号显得不再那么有吸引力，这直接影响了云计算行业的巨头们。随着技术的飞速发展，云计算企业或许不得不重新评估其资产折旧策略，而这或将对企业的盈利能力造成显著冲击。

**亚马逊**已然走在了调整资产折旧周期的前列。作为全球最大的云服务提供商，亚马逊**AWS**于今年2月率先做出了改变。在其季度财报电话会议上，亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基指出，由于人工智能与机器学习领域的技术进步愈发迅速，公司将部分服务器及网络设备的折旧年限从6年缩短至5年。这一举措预计将在当年减少约7亿美元的运营利润。此外，奥尔萨夫斯基还透露，公司还将加速淘汰部分老旧设备，由此产生的额外折旧费用高达9.2亿美元，这将进一步导致2025年的运营利润减少6亿美元左右。这无疑揭示了一个更大的潜在问题。

巴克莱银行的顶级科技分析师罗斯·桑德勒对此表达了担忧，他在近期的研究报告中警告投资者，包括**Meta**、**谷歌**在内的多家云计算巨头可能都需要重新审视其资产折旧政策。这一调整可能会大幅压缩它们的利润空间。例如，若Meta将服务器的使用寿命缩短一年，仅2026年便需额外承担超过50亿美元的折旧费用，进而对运营利润形成同等规模的削减。而谷歌的情况同样不容乐观，类似的调整或将使其运营利润减少约35亿美元。

值得注意的是，尽管亚马逊已率先迈出了这一步，但其他云计算巨头并不一定非要完全效仿。不同企业在构建其AI数据中心时采用了多样化的技术方案，有些方案能够使英伟达的GPU系统更具耐久性，从而延缓其过时的速度。因此，各家公司如何应对这一挑战仍存在较大的灵活性。

回顾2023年夏季生成式AI热潮兴起之时，**Bernstein**分析师就已开始留意这一折旧问题。“所有那些英伟达GPU总得有个归宿，问题是这些新服务器的折旧周期到底有多快？”他们在当时的投资者报告中写道。而另一位分析师马克·舒米利克在接受采访时也曾表示：“我认为科技公司确实在密切关注GPU的使用寿命，但目前尚无人急于修改现有的折旧计划。”

然而，如今这一转折点已然来临。随着**Blackwell** GPU逐渐占据市场主导地位，基于**Hopper**架构的GPU价值正迅速缩水。巴克莱银行提供的数据显示，自Blackwell GPU普及以来，基于Hopper架构的**H100** GPU租赁价格已出现大幅下跌。这一趋势不仅对Meta和谷歌构成严峻挑战，也可能波及其他高利润率的软件公司。

总而言之，英伟达的技术革新正深刻改变着云计算行业的格局。面对这场技术革命，各大巨头不得不重新思考自身的战略部署，而加速折旧或许将成为不可避免的选择。但对于整个行业而言，这无疑是一次充满挑战但也蕴藏机遇的转折点。

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