与Lightspeed的联合创始人Barry Eggers就AI和市场周期进行了一次对话

快速阅读: 《福布斯》消息，巴里·埃格斯是风险投资行业的领军人物，拥有28年经验。他强调投资需平衡风险与收益，创始人应寻找长期支持的战略伙伴。他鼓励新一代投身风投，强调创新与反向思维的重要性，助力塑造未来技术与商业。

光速创投的联合创始人兼管理合伙人巴里·埃格斯是风险投资行业的领军人物。他在投资突破性公司和塑造硅谷发展中积累了28年的经验，多次荣登福布斯顶级风投榜单。作为2005年共同创立光速的先驱之一，巴里帮助将其转型为全球最具影响力的风投公司之一，管理着250亿美元的资产，旗下企业覆盖企业、消费、健康和金融科技等多个领域，总计超过500家公司。2022年，光速募集了超过60亿美元的新资本，进一步巩固了其在早期和成长阶段投资中的领先地位。

在我们的对话中，巴里分享了他对硅谷变革、人工智能快速崛起、风险投资策略以及定义杰出创始人和风投家特质的看法。巴里在桑尼维尔长大，亲眼见证了硅谷从樱桃和杏树果园转变为全球创新中心的蜕变。展望未来，他认为硅谷将继续成为新兴技术的强力推动者，特别是在人工智能、机器人技术和气候科技领域。尽管创新在全球范围内更加分散，但硅谷仍然是顶尖企业家和研究人员追求技术极限的磁石。

回顾市场变化和投资惊喜时，巴里提到了他最意想不到的投资之一——Snapchat，最初是由他的女儿推荐的。起初他对它的潜力持怀疑态度，但很快意识到短暂社交平台的独特魅力。在企业方面，他强调云计算的转变让许多人措手不及，但人工智能正在以更快的速度颠覆行业。人工智能融入企业应用的速度显示我们正处于变革浪潮的初期。

随着人工智能领域的不断发展，巴里讨论了建立防御型人工智能初创公司的挑战。他指出，人工智能的产品市场契合度是短暂的，公司必须持续创新以避免被超越。除了获取模型外，人工智能初创公司需要差异化数据、网络效应和独特应用来保持竞争优势。考虑到大量风险资本涌入人工智能领域，巴里承认风投行业倾向于过度投资新兴市场，人工智能也不例外。然而，他认为虽然早期资金可能集中在少数几家公司，但人工智能的更广泛潜力仍未开发。随着时间推移，新应用场景将在各行各业涌现，导致基础模型之外的行业领导者崛起。

光速在人工智能全栈上进行了战略投资，包括像智谱AI、魔搭和通义千问这样的基础设施领导者。尽管基础设施市场正在逐步形成，巴里还看到应用层的巨大潜力，人工智能正在催生新的类别，类似于过去云计算所做的一样。

鉴于人工智能的颠覆潜力，风险基金必须在获取收益和管控风险之间找到平衡。光速在各个行业保持多元化投资组合，知道只有少数投资会带来超常回报。人工智能是一股巨大的浪潮，但确保对多个行业的暴露有助于规避过度集中风险。

反思那些成功的反向押注时，巴里分享了光速对SolarEdge的投资，这是一家太阳能逆变器公司，最初因其商品业务而受到质疑。尽管面临失败的风险，该公司最终上市并达到超过100亿美元的估值，证明了反向押注可以带来非凡的结果。同样，他认为半导体是一个被忽视的领域，由于其在人工智能、自动驾驶汽车和下一代数据中心中的关键作用，正准备复兴。他解释说，风险投资的成功通常不源于盲目跟风。追逐热门市场的投资者往往难以获得卓越回报。相反，他强调识别主流关注前的机会的重要性。即便他人犹豫不决，提前进入市场或押注被忽视的领域往往是收获最大成果之处。

回顾过去的经济周期，巴里指出，低迷期往往会催生出早期注重资本效率的坚韧初创企业。尽管资本过剩时期催生了快速增长的公司，但可持续的企业最终必须展示盈利能力。从一开始就被迫自律的公司往往能发展出更强大、更持久的商业模式。

除了金融资本，巴里强调创始人应仔细评估他们的风投伙伴。他指出长期资本支持和战略合作伙伴关系的重要性，解释说虽然大多数风投提供标准服务如客户介绍和招聘支持，但真正的区别在于风投在困难时期的反应。创始人应评估投资者在面对挑战时的行为，确保愿景和决策的一致性。

当讨论什么使一个杰出的创始人时，巴里指出最好的创始人不一定需要持续的风投指导。相反，他们展现出韧性、创造力、适应性和强大的团队领导能力。杰出的创始人以坚持不懈的态度克服障碍，同时培养创新文化。虽然早期识别这样的领导者具有挑战性，但成功渡过难关的人往往成为行业变革者。

同样，聘请合适的风投合作伙伴需要超越传统产品、工程和财务背景的关注点。虽然专业领域知识非常重要，但巴里认为诸如坚持、销售技能、情商和机智等无形因素至关重要。鉴于风险投资需要主动性与独立思考，具备高度竞争力和拼搏精神的自我驱动者往往能够脱颖而出。

对于希望进入风险投资领域的人，巴里建议首先要明确他们是早期还是晚期投资者。早期风投必须预见市场并构建公司，而晚期风投则专注于指标、估值和市场趋势。此外，鉴于现代风投公司的专业化，有抱负的投资者应发展某一特定领域的专业知识以脱颖而出。

巴里·埃格斯的旅程反映了风险投资从早期到今天全球化、快速发展的历程。他的见解强化了这样一个观点：尽管趋势变化且资本周期起伏不定，但风险投资的本质始终未变——及早发现创新、支持坚韧的创始人并走在潮流前列。随着人工智能、半导体和科技新前沿继续重塑行业，拥抱变革并大胆进行反向押注的风险投资家将定义下一波市场领导者。

巴里在结束我们的对话时表示鼓励新一代风险投资家和企业家。他强调了行业中急需新鲜血液，并表达了希望年轻专业人士承担起建设创新型公司或支持有远见创始人的挑战的愿望。他祝我在风险投资之路上好运，强调了投资者和企业家在塑造技术与商业未来中的重要性。

(以上内容均由Ai生成)