Nvidia GTC：“AI 市场上没有其他公司能像 Nvidia 一样”

快速阅读: 据《雅虎美国》称，英伟达作为科技巨头，在GTC大会上受到关注。玛贝尔·洛佩兹认为，尽管英伟达在人工智能领域占据主导地位，但其股价复苏还需克服增长放缓的问题。长远来看，英伟达在AI芯片销售方面无可匹敌，但量子计算对其短期影响有限。

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A方：让我们来聊聊英伟达。这是今天早盘绿色市场中唯一一家市值位列七大科技巨头之一的企业。随着这家科技巨头在圣何塞举办的GTC人工智能大会拉开帷幕，但我们的下一位嘉宾并不确定这是否足以扭转当前科技股的下跌趋势。在黄仁勋备受瞩目的主题演讲之前，我们邀请到了Lopez Research公司的创始人玛贝尔·洛佩兹（马贝尔·洛佩兹），她将为我们提供更多关于此次会议的预期信息。玛贝尔，感谢您今天抽出时间。您会关注什么？

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玛贝尔·洛佩兹：我会关注黄仁勋对下一代Blackwell芯片的讨论，以及这将如何帮助我们实现更高层次的人工智能分类。我认为这就是他明天想要达成的目标。

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A方：那么您认为这是否足以让该股票出现显著复苏，考虑到英伟达股东已经经历的大量抛售？

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玛贝尔·洛佩兹：在我看来，他们目前的情况是，如果您想投资人工智能领域，英伟达就是提供人工智能技术的公司。所有人都会在可预见的未来继续购买他们。但是，关于如何让英伟达回到强劲增长和更高的利润率，仍然有很多讨论。所以我认为投资者社区将讨论如何应对这一局面。

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A方：那么基于此考虑，您承认投资者的主要考量因素是增长加速然后停滞不前。另一方面是，好吧，减速。您预计在这增长数据中会出现什么样的减速，并且这种减速如何与一些投资者的期望相比较？

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玛贝尔·洛佩兹：我们现在所处的情况是Blackwell芯片的生产正在重回正轨，实际上他们正在显著加快生产速度。这对他们的利润率产生了一定影响，但他们将继续销售这些产品，并着眼于下一代。我们认为在这个领域需要发生的事情是性能提升10倍，这将推动我们进入下一个AI浪潮，甚至更进一步，即AI之间的对话。但这不是一个短期的增长加速过程，这不是您可以在2025年之前真正看到的事情。那将是2026年的下一波浪潮。所以我认为这将是一个艰难的过渡期。但现实情况是，英伟达正在销售它所能生产的每一台设备。因此，我们是否已经将他们当前能生产的设备完全定价，这一点还不太清楚。所以我们需要看看投资者对超大规模企业的看法，他们是否认为有更多潜在的上行空间。超大规模企业已明确表示，他们会根据企业需求进行建设，而不是为了满足需求而过度建设。所以我认为，直到我们开始看到像微软、AWS、谷歌、IBM这样的公司如何定位企业中的AI发展，我们才会知道答案。

05:35
A方：玛贝尔，我听到您描绘了英伟达的一个长期看涨案例，但我只是想知道是什么让我们回到了二月中旬的历史高点。一些产品的发布和长期计划是否足以让投资者从短期内持有英伟达中恢复部分损失？

06:17
玛贝尔·洛佩兹：我认为，在明天的主旨演讲之后，对于英伟达的未来会有极大的热情，因为黄仁勋成功讲述了AI如何演进的故事。他在所有会议上都做到了这一点。但事实是，我们对英伟达股票非常激进，市场整体对AI也非常激进。现在我们正处于橡胶碰路面的关键时刻，实际买家是否会购买足够的云计算AI技术以维持这一波浪潮？我认为在未来六个月内，我们仍会有需求与实际购买之间的差距。

07:33
A方：考虑到我们在更大规模的AI主题中看到的英伟达股价上涨，这仍是该主题的最佳投资选择吗？

08:04
玛贝尔·洛佩兹：如果您关注AI，他们实际上是提供AI技术的公司。本周每个硬件供应商都在GTC上提出策略，谈论他们如何与英伟达集成到他们的系统中。所以我认为他们将继续在产品线的顶端保持高销售量。在AI市场中，没有其他公司能像英伟达那样进行如此规模的AI销售，但这是在芯片层面。我的意思是，超越芯片之后的一切，从芯片到云再到软件，我们还没有到达软件层面。所以目前，英伟达似乎是需要超越的对象。

09:17
A方：视频领域的另一大潜在推动力是量子计算，我们与D-Wave的首席执行官就他们的收益和量子计算机进行了交谈。您在多大程度上认为量子计算对英伟达来说是一个潜在的顺风还是逆风，特别是考虑到我们看到的一些竞争？

10:03
玛贝尔·洛佩兹：量子计算是另一个长期战略领域。我绝对相信量子计算会发生。我们看到了今年所有从事量子计算的公司在进步方面取得的巨大进展，即使如此，大多数组织仍在为学术界开发量子计算。从学术界到一般企业需要很长时间。所以我认为，这在短期内不会成为推动任何技术公司显著收入增长的因素。

11:04
A方：好的，玛贝尔，我们就说到这里吧。非常感谢您的加入。

11:11
玛贝尔·洛佩兹：谢谢。

(以上内容均由Ai生成)