顶级分析师认为 Alphabet （GOOGL） 的 AI 收入强劲，但因资本支出担忧而下调目标价

快速阅读: 据《提示排名》称，分析师上调Alphabet资本支出预测，目标股价降至210美元。谷歌加大AI投资，预计云业务通过生成式AI获大幅收入增长，2030年GenAI收入占比将达26%。Gemini AI助力谷歌云与AWS、Azure竞争。华尔街给予Alphabet适度买入评级，平均目标价215.59美元。

顶级分析师约翰·布莱克利奇来自TD Cowen，他强调Alphabet（谷歌母公司）在人工智能商业化方面表现出色，推动其在AI相关投资上获得更高回报。然而，布莱克利奇上调了Alphabet的资本支出预测，并调整了其他预期，导致目标股价从220美元下调至210美元。尽管Alphabet继续加大对AI的投资力度以巩固竞争优势，但更高的支出引发了对短期内盈利能力的担忧。

TD Cowen关于Alphabet的最新洞察显示，随着谷歌的AI能力不断增强，它将更有效地实现其AI投资的货币化。预计谷歌云业务将通过生成式AI（GenAI）带来3.7倍于增量资本支出的额外收入。这一数字较2019-2022年期间有了显著提升，当时谷歌云业务仅通过增量GenAI资本支出带来了2.5倍的收入增长。此外，布莱克利奇预测谷歌云业务的生成式AI（GenAI）收入将从2024年的约26亿美元增长到2025年的55亿美元，并最终在2030年达到386亿美元。这代表了2025年至2030年之间强劲的复合年增长率（CAGR）48%。同时，GenAI收入预计将显著贡献于谷歌云业务的整体表现，到2030年占比将从2024年的6%扩大到26%。

TD Cowen的资本支出预测显示，谷歌的总资本支出将在2025年达到750亿美元，同比增长43%。到2030年，总资本支出预计将达到900亿美元。此外，预计2025年谷歌云业务在这项投资中的份额将达到约360亿美元，较上年增长52%，占谷歌整体资本支出近一半。

Gemini AI相对于AWS和Azure的竞争优势

布莱克利奇进一步指出，增加的资本支出凸显了谷歌云业务加强其AI能力的决心，并与其行业领导者如亚马逊（AWS）和微软（Azure）展开竞争。除此之外，他认为Alphabet的Gemini AI是与AWS和Azure区分的关键因素。该分析师强调，采用Gemini的数量正在迅速增加，目前有440万开发者使用Gemini模型，是六个月前的两倍。与仅从主要AI合作伙伴（如AWS的Anthropic和Azure的OpenAI）获得收入份额的AWS和Azure不同，谷歌云业务完全得益于Gemini API带来的收入，这可能为其在GenAI市场中提供潜在的竞争优势。

谷歌是否是一只值得购买的股票？

总体而言，根据25个买入和11个持有评级，Alphabet股票获得了华尔街的适度买入共识评级。平均GOOGL股票目标价215.59美元表明从当前水平有约30.3%的上涨潜力。如果您对本文有任何疑问或意见，请发送邮件至editor@tipranks.com。

(以上内容均由Ai生成)