为什么半导体股票 Micron Technology、Lam Research 和 Arm Holdings 今天上涨

快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，半导体及科技股普遍反弹，美光科技等领涨。通胀报告较温和缓解担忧，美光获积极评论。半导体行业周期性强，但长期增长潜力大，当前估值或被低估，适合长期投资。

半导体和科技股今天普遍反弹，芯片龙头企业的股价纷纷走高。美光科技（MU）上涨7.40%，泛林集团（LRCX）上涨4.40%，安谋控股（ARM）上涨1.08%，截至美东时间中午12:10，其中美光科技的涨幅达到了7.6%。

由于过去两年人工智能（AI）热潮的影响，这些半导体股票的估值一度较高。然而，近期由于经济衰退和关税相关担忧，这些股票受到了一定打压。不过，今天的通胀报告比预期更为温和，为这一板块带来了一定的缓解。此外，卖方分析师社区对美光科技也发表了些许积极评论。较为温和的通胀报告推动了芯片股的整体表现，特别是美光科技。劳工部发布的2月份消费者价格指数（CPI）报告显示，CPI仅环比增长0.2%，同比增长2.8%，低于预期。剔除食品和能源的核心CPI也仅环比增长0.2%，同比增长3.1%。虽然这两个年度读数仍高于美联储长期目标2%，但每个年度读数都比预期低0.1个百分点，这让人们感到宽慰，因为过去几周最大的担忧是经济停滞伴随高通胀——即经济增长缓慢但通胀仍然高企。只要通胀下降，美联储便可以通过降低利率来应对，这或许有助于避免经济衰退。

半导体行业是一个长期增长的领域，但同时也非常具有周期性。美光科技或许是这一行业中最具周期性的代表。美光科技主要生产内存芯片产品，而商品类内存芯片的价格波动幅度较大，远大于逻辑芯片。因此，看到美光科技对经济复苏的迹象表现出色并不奇怪。沃尔夫研究公司今天也发布了一份关于美光科技的报告，这可能正在增加其涨幅。有趣的是，尽管分析师将美光科技的目标价从175美元下调至150美元，理由是成熟PC、智能手机和汽车领域的短期定价挑战，但报告中也有一些亮点。分析师依然预计今年下半年的复苏会更强劲，因为个人电脑和智能手机销售的回暖，同时这些设备也在增加内存内容，以满足消费者和企业对未来防护人工智能应用的需求。尽管目标股价较低，但由于未来两年用于人工智能训练和推理的高带宽内存（HBM）的增长前景，分析师仍将美光科技称为“我们最喜欢的半导体想法之一”。因此，投资者可能正在看穿已知的短期不利因素，并受到沃尔夫重申其乐观长期观点的鼓励。

与此同时，拉姆研究作为一家专注于半导体设备的公司，对内存芯片生产有超比例的敞口，因此它的命运在一定程度上与美光科技挂钩。拉姆研究管理层也在过去两天的行业会议上重申了积极的前景。首席财务官道格·贝廷格预测，尽管面临宏观经济担忧，今年前端晶圆设备（WFE）的中个位数增长仍可实现，长期来看则为高个位数增长。

最后，安谋控股近期遭遇了更大规模的抛售，可能是因为其较高的估值。像美光科技一样，安谋控股的大部分业务集中在成熟的智能手机市场。但同样像美光科技，安谋控股也被视为潜在的未来人工智能赢家，因为其低功耗CPU越来越多地用于人工智能数据处理中心的应用。因此，看到安谋控股以类似美光科技的方式上涨并不奇怪，因为它有类似的敞口。

如果你能承受持有它们的波动性，半导体应该是长期赢家。半导体行业一直是长期表现优异的领域，但持有芯片股需要投资者承受大量波动。这种波动可能来自宏观经济波动或与中国相关的地缘政治问题。不幸的是，我们现在正同时面对这两方面的问题。然而，随着许多这些股票目前从2024年的高点下跌了30%-50%，现在可能是购买具有竞争优势的行业领导者的好时机，尤其是在打折的时候。尽管今天可能不是底部信号，但如果没有经济衰退，优质公司的股价似乎已被严重低估。毕竟，人工智能竞赛似乎并没有放缓，如果通胀终于回到目标水平，未来可能比近期更光明。

(以上内容均由Ai生成)