2 只逢低买入的 AI Chip 股票

快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，在过去几年表现出色后，顶级AI股票在2025年初表现不佳，主要受高估值和经济担忧的影响。英伟达和马维尔科技作为行业领导者，有望受益于数据中心支出的增长。英伟达凭借GPU优势和Blackwell平台，继续推动AI芯片需求；马维尔科技则通过定制AI芯片和先进数据传输技术，实现业务增长。这两家公司都具备长期增长潜力。

在过去几年里表现出色后，顶级人工智能（AI）股票在2025年初表现不佳。高估值、对经济（以及半导体需求）的担忧以及数据中心支出短期内的方向都在目前对这些股票产生负面影响。尽管半导体行业具有周期性，但数十年来一直在增长，而AI是推动领先芯片股票在未来十年内升高的催化剂。Dell’Oro集团认为，数据中心基础设施支出可能在五年内超过1万亿美元。以下股票有望从这一机会中获利。

1. 英伟达
英伟达（NVDA）的股价自近期高点下跌了23%。虽然美国总统唐纳德·特朗普的关税政策对英伟达和整个半导体行业的短期影响尚不清楚，但英伟达在图形处理单元（GPU）领域的领先地位为长期增长和股东回报提供了充足的机会。英伟达在2月份第四季度财报电话会议上表示，用于AI推理的芯片需求正在加速增长。推理是芯片公司长期价值的主要来源之一。这是AI开发阶段，在此阶段模型变得足够智能，可以从新数据中自主进行预测，这需要比现有水平高出显著更多的计算能力。英伟达表示，能够进行高水平推理的AI模型每项任务将需要比现有水平高出100倍的计算能力。这就是为什么公司正在投资其新的Blackwell计算平台，该平台可以提供高达25倍的数据单元或令牌吞吐量，同时相比旧硬件降低成本。Blackwell在第四季度的收入达到了110亿美元，并且随着今年产量增加，预计将继续增长。包括亚马逊、微软和谷歌在内的大型云计算服务商，在上个季度占英伟达350亿美元数据中心收入近一半。但还有更多科技公司正努力获得公司的强大GPU。xAI正在采用英伟达的GB200芯片为其Grok AI模型提供动力。Meta平台正在使用英伟达的Grace Hopper超级芯片在Instagram和Facebook上运行广告。Meta表示计划在今年投入600亿至650亿美元资本支出以支持生成式AI和其他业务运营，这对英伟达有利。总体而言，英伟达的总收入较前一季度增长12%，同比增长78%，达到第四季度的393亿美元。根据公司指导，Blackwell将在第一季度推动英伟达收入增至约430亿美元。最近的下跌使该股票的估值降至今年共识收益估计的24倍。这低于标普500指数的市盈率（P/E）29倍，考虑到英伟达在数据中心市场的1万亿美元机会，这似乎是个便宜的价格。

2. 马维尔科技
马维尔科技（MRVL）生产各种帮助公司更快更高效地传输数据的芯片产品。它在数据中心和无线通信市场销售半导体产品。由于对其定制AI芯片和服务器机架及AI工作负载使用的数字信号处理器的需求增长，该股票在过去一年中一直在上涨。该股票今年至今已下跌33%，此前公司公布了第四季度财务结果。收入超出预期，但投资者希望看到更高的第一季度收入指引。该公司仍然处于其数据中心业务持续增长的有利位置，这使得回调成为绝佳的买入机会。从长远来看，马维尔处于强势地位。该公司正在扩大其定制AI硅项目，如加速处理单元（XPUs）和基于Arm的中央处理单元（CPU），这可能会在未来几年推动强劲需求。马维尔还在研发更先进的光数据传输技术，这应该会为长期增长其数据中心收入打开更多机会。正是这种创新推动了第四季度收入同比增长27%，其中数据中心业务增长78%。与此同时，马维尔的其他市场表现参差不齐。消费终端市场的收入有所下降，而企业网络和运营商基础设施市场销售的芯片继续复苏。总体而言，股票的抛售似乎主要是由估值驱动的。年初时，马维尔股票基于今年的共识估计市盈率高达80倍。但在回调之后，投资者可以以更合理的前瞻市盈率26倍购买股票。

(以上内容均由Ai生成)