Nvidia 动摇的无敌光环将接受收益测试

快速阅读: 据《雅虎美国》最新报道，本季度，微软、亚马逊、Alphabet、Meta等大科技公司增加了资本支出，显示出他们继续支持英伟达产品的意愿。詹森投资公司的基金经理表示，这些支出将支撑AI基础设施的发展。此外，分析师预计英伟达2026财年收入将增长约2%，净利润预期稳定。英伟达股价的市盈率降至28倍，低于十年均值，华尔街对其前景仍持乐观态度。

本季度，包括微软、亚马逊（AMZN）、Alphabet（GOOG，GOOGL）、Meta平台（META）在内的多家大型科技公司在财报报告中都确认或显著增加了资本支出计划，这表明他们并没有打算切断对英伟达产品的投入。詹森投资公司技术股权基金经理尼克·鲁宾斯坦表示：“本季度我们看到的资本支出数额已经大幅增加，而让我感到鼓舞的是，提供大部分支出和人工智能基础设施的公司都是历史上最强大的公司，这表明这种趋势具有持续性。”

根据彭博社汇编的数据，分析师对英伟达2026财年净利润的共识在过去一个季度保持稳定，而对收入的预期则上调了约2%，这表明华尔街公司并未因深寻或其他任何原因削减其预测。在周三的公告中，分析师预计英伟达将报告超过380亿美元的季度收入，较去年同期增长73%。估计的稳定性，加上股价自上次报告以来下跌的事实，已经减少了关于英伟达的一个最大争议点：其估值。目前，该股的市盈率为28倍，低于其十年来的平均水平，且接近纳斯达克100指数（^NDX），该指数的市盈率约为26倍。

詹森投资公司的鲁宾斯坦表示：“重要的是要认识到，这不再是一只昂贵的股票。考虑到增长率超过20%，我认为当前的市盈率较为合理。”华尔街普遍看好英伟达，近90%的分析师建议买入，而仅有一家公司——Punto研究公司——给出了卖出评级。平均分析师目标价显示未来12个月有38%的上涨空间，这是费城证券交易所半导体指数成分股中最高的隐含回报之一。

西北互助财富管理公司的马特·斯托基表示：“分析英伟达股价上涨的理由并不复杂。”他乐观地认为该公司Blackwell芯片的增长潜力等其他因素。“如果投资者的担忧消散，那就是你开始看到市盈率扩张的时候。”

科技图表过去两年推动标普500指数涨幅的七家最大公司今年开始表现艰难。由苹果（AAPL）、英伟达（NVDA）、微软（MSFT）、Alphabet（GOOG，GOOGL）、亚马逊（AMZN）、Meta平台（META）和特斯拉（TSLA）组成的彭博七大奇迹指数，已从12月高点下跌超过10%，超过了技术修正的定义门槛。

顶级科技新闻超级微电脑股份有限公司（SMCI）提交了优秀的财务报告，以符合纳斯达克公司的规则，从而消除了服务器制造商可能被纳斯达克摘牌的担忧，其股价在盘后交易中上涨超过20%。Coupang公司的股票在韩国最大的电子商务公司轻松超出季度利润预期后股价大涨，得益于一次性保险收益，尽管面临中国竞争对手的挑战。德国电信（DTE.DE）预计2025年的利润将低于分析师的预期水平，去年的价格战在欧洲市场爆发，导致增长受阻。Adobe公司发布了其流行的iPhone版Photoshop编辑应用，这是行业领先的创意软件首次在智能手机上推出。深寻在暂停近三周后恢复了一个关键服务，该服务有助于推广自上个月出现以来就非常受欢迎的人工智能模型。

周三公布财报：盘前：ACM研究公司（ACMR US）康普科技控股公司（COMM US）Photronics公司（PLAB US）盘后：安霸公司（AMBA US）应用光电公司（AAOI US）迪吉马克公司（DMRC US）埃弗斯宾技术公司（MRAM US）镁光公司（MGNI US）努提尼克斯公司（NTNX US）英伟达公司（NVDA US）努提尼克斯公司（NTNX US）派拉蒙环球（PARA US）纯存储公司（PSTG US）赛富时公司（CRM US）薛定谔公司（SDGR US）新思科技公司（SNPS US）Tko集团控股公司（TKO US）——协助：苏布拉特·帕特纳伊克

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