2 家不费吹灰之力的芯片公司将乘风破浪 人工智能 （AI） 投资浪潮

快速阅读: 《杂色傻瓜》消息，在AI投资中，芯片市场是不容忽视的机会。台积电和阿斯麦作为关键供应商，分别专注于芯片制造和生产设备。台积电预计AI芯片未来五年将实现45%的复合年增长率，而阿斯麦的技术垄断使其机器需求稳定增长。当前，这两只股票估值较低，是买入的好时机。

当提到人工智能（AI）投资时，你可能会想到支持这项技术的软件或训练模型的硬件。然而，投资者还应该考虑到这些设备中使用的芯片，以支持AI模型。芯片市场是一个巨大的投资机会，因为这些公司为AI技术竞赛中的所有竞争者提供芯片。我在这个领域的两家最喜欢的公司是台积电（TSM-0.93%）和阿斯麦（ASML-0.79%）。没有这两家公司，今天所见的所有技术都不可能实现，这两家公司都是AI技术竞赛中的关键供应商。

1. **台积电**

台积电是一家合同芯片制造商，这意味着如苹果和英伟达等公司设计芯片，然后由台积电制造。这是一个很好的位置，因为它允许台积电专注于成为顶级制造商，而不必担心推销其产品。此外，台积电有一个独特的位置，能够向竞争双方销售芯片，因为台积电为AMD以及其他与英伟达争夺市场份额的定制AI加速器制造芯片。作为中立方，台积电对AI芯片未来的市场需求有着清晰的洞察。在未来五年内，台积电管理层对与AI相关的芯片前景非常看好。他们预计这些芯片在五年期间将以45%的复合年增长率（CAGR）增长。这是快速增长，所有这些都将流入公司未来五年整体收入增长率的20%。显然，台积电有巨大的顺风车推动其发展，并且由于其持续改进的文化，它将继续成为顶级芯片制造商一段时间。

2. **阿斯麦**

虽然阿斯麦不制造芯片，但它生产制造这些尖端芯片所需的机器。其极紫外光刻机使客户能够在芯片上铺设微小的电气线路，它是世界上唯一拥有这种技术的公司。这种技术垄断不太可能被超越，因为阿斯麦取得今天的地位花费了数十年的研究和数十亿美元的投资。由于阿斯麦的机器本质上是生产世界上最强大的芯片的关键，因此其机器受到严格监管。有许多机器阿斯麦不能出售给中国，因为荷兰（阿斯麦所在地）和美国不希望这些设备落入中国手中，这可能让中国在许多重要领域获得相对于西方国家的优势。尽管阿斯麦仍被允许出售一些低功率型号，但其可以出售给中国的设备清单正在不断缩小。因此，阿斯麦将其2025年的收入预测从300亿至400亿欧元下调至300亿至350亿欧元。然而，这仍然表明了稳健的增长，因为阿斯麦在2024年实现了282亿欧元的销售额。无论如何，阿斯麦的机器在这个高端芯片制造过程中是必需的，所以随着行业的增长，其销售额也会增长。

台积电未来五年的整体增长速度（20%CAGR）是对芯片市场总体方向的一个良好线索，任何增长都将有助于阿斯麦的销售额上升。为什么现在是强力买入的好时机？

这两只股票目前的价格看起来很有吸引力。台积电是两者中更便宜的一家，市盈率（预期）为22倍。台积电市盈率（预期）数据来自雅虎财经。考虑到标普500指数（^GSPC-1.71%）的市盈率（预期）为22.5倍，这表明大多数投资者将台积电视为市场平均股票。鉴于台积电在未来五年内预期的快速增长，这似乎是个错误定价，投资者应利用现在低廉的股价来增加持股。

阿斯麦的股价不如台积电那么便宜，但其技术垄断地位也反映在其股价中。以30倍的市盈率（预期），该股票自2024年初以来处于最低价位，考虑到阿斯麦几乎无懈可击的竞争壁垒，这个价格并不高。由于两只股票都以低于正常估值的价格交易，我认为现在是买入这两家公司的绝佳时机，并让它们在你的投资组合中至少停留五年。在这段时间内，芯片市场的预期大幅增长，这两家公司很可能会跑赢大盘，带来稳定的收益。

(以上内容均由Ai生成)