预测：这只壮观的股票将在 2026 年加入 Nvidia、Apple 和 Microsoft 的行列，进入 3 万亿美元俱乐部
快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，亚马逊预计将在未来两年内加入苹果、英伟达和微软的三万亿市值俱乐部。凭借AWS的强劲表现和在AI领域的领导地位，以及电商部门的效率提升，亚马逊的每股收益显著增长。华尔街预计其2026年EPS可达7.60美元，前瞻市盈率仅为29.9，这将推动其市值达到3.3万亿。
美国拥有八家市值超过一万亿的科技公司，但只有三家进入了三万亿市值俱乐部：苹果：3.6万亿；英伟达：3.4万亿；微软：3万亿；英伟达：3.4万亿。我预测亚马逊（AMZN -2.83%）将在未来两年内加入它们。目前其市值为2.4万亿，但得益于该公司爆炸性的收益增长及其在人工智能（AI）领域的领导地位，这一数字有望上升。以下是亚马逊到2026年底进入三万亿市值俱乐部的路径。
**亚马逊云服务（AWS）是盈利大户**
亚马逊通常被认为是全球最大的电子商务公司，但通过其亚马逊云服务（AWS）平台，它也在云计算行业处于领先地位。AWS提供数百种服务帮助企业在数字化时代转型，但它也成为了亚马逊不断扩大的AI项目组合的核心。管理层认为，我们日常生活中使用的每一个数字应用最终都会被AI渗透。AWS希望成为企业首选的服务提供商，这将涉及主导AI的三个核心层。
**硬件是底层**
AWS运营着由像英伟达这样的供应商提供的领先图形处理单元（GPU）驱动的人工智能数据中心基础设施，但它还设计了自己的芯片。这其中包括一种新变体叫作Trainium2，与像英伟达这样的供应商提供的GPU相比，它可以为开发者节省高达40%的训练成本。
**大型语言模型（LLM）构成了中间层**
AWS的Bedrock平台为开发者提供了来自第三方如Anthropic甚至DeepSeek的超过100个现成的LLM，帮助他们加速AI项目。AWS还自主研发了一组叫做Nova的模型，与Bedrock上的其他LLM相比，可以将开发成本降低多达75%，主要客户如Palantir Technologies已经在使用它们。
**软件是第三和最后一层**
亚马逊在其AWS中嵌入了一个名为Q的AI驱动虚拟助手，帮助企业识别数据中的趋势、编写软件项目的计算机代码并执行其他任务。根据CEO安迪·贾西在第四季度财报电话会议上的说法，去年年底亚马逊内部使用Q的一个项目为公司节省了2.6亿美元和大约4500个开发人员年。Q的能力将随着时间扩展，为AWS创造新的收入来源。
**AWS在2024年的收入达到1075亿美元。**
尽管这仅占亚马逊总收入6379亿美元的16.8%，但占公司总营业利润686亿美元的58%。换句话说，云平台是亚马逊帝国盈利的引擎。
**AI也在其电子商务业务中推动效率**
虽然AWS是华尔街分析师和投资者的核心关注点，但电子商务仍然是亚马逊最大的业务部门。由于公司旨在为消费者提供超低价格，它通常以极薄的利润率运作，但它正在找到新的方式来提高效率，包括通过使用AI。公司在2023年通过将其美国市场划分为八个不同的区域，对其物流网络进行了改造。这使得公司可以根据产品在一个特定地区的受欢迎程度，在不同的履行中心存储不同产品，因此它们旅行的距离更短，从而降低成本。AI在这次转型中发挥了关键作用，提高了10%的预测准确度，并将区域预测的准确性提高了20%。
**AI在电子商务中的使用还延伸到了购物体验**
公司开发了一款名为Rufus的AI助手，可以帮助顾客比较产品，做出最明智的决策。还有Amazon Lens，这是一种利用AI和计算机视觉根据购物者拍摄的实物照片找到产品的工具。管理层还表示，他们为第三方卖家构建了一个生成式AI应用程序，可以在创建新产品页面时填充重要细节。这不仅加快了流程，还确保他们包含有助于产品在网站搜索结果中排名靠前的关键细节。
**通往三万亿市值俱乐部的道路**
亚马逊电子商务部门的效率提升，加上AWS的强劲表现，使公司在2024年创造了每股收益（EPS）5.53美元的记录，比上一年增长了90%。这使亚马逊股价的市盈率（P/E）为40.9。这仍然高于代表所有大科技公司的纳斯达克100指数，该指数的市盈率为33.8。然而，当我们考虑公司的潜力时，情况看起来有所不同。华尔街一致预期（由雅虎提供）显示，亚马逊可能在2026年实现每股收益7.60美元，这使得其前瞻市盈率仅为29.9。
换句话说，亚马逊股票在未来两年内必须上涨36.7%才能维持其当前的市盈率41.3，这将使公司的市值达到3.3万亿。当然，这种情景取决于亚马逊满足华尔街的预期。我认为这是非常有可能的，因为过去四个季度，亚马逊每股收益平均超出华尔街预期22.6%。而贾西认为，如果不受容量限制，AWS中的AI业务在2024年可能会增长得更快，这意味着它只是没有足够多的数据中心来满足开发者的需要。他认为这些限制将在2025年下半年缓解，为AWS带来潜在的收入加速增长。由于它是亚马逊的盈利引擎，这也应该导致更好的收益。如果公司在2025年和2026年继续超出每股收益预期，它将以更低的市盈率进入三万亿市值俱乐部。
(以上内容均由Ai生成)
