华尔街专家表示，在股价飙升 285% 至 5 万亿美元之前，值得买入 1 只 AI Robotics 股票
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，罗恩·巴伦，巴伦资本的创始人兼CEO，其基金过去五年的年均回报率达29%，远超标普500指数的15%。特斯拉是其最大持仓，占比41%。尽管特斯拉2024年财务表现不佳，但巴伦仍看好其自动驾驶和机器人技术，预测十年内市值可达5万亿美元。特斯拉计划在2025年推出自动驾驶共享服务和人形机器人Optimus，有望开启巨大市场机遇。
罗恩·巴伦是亿万富翁，也是巴伦资本的创始人及首席执行官。该公司是一家资产管理公司，管理着几只共同基金。巴伦合伙人基金在过去五年中的年均回报率为29%，而标准普尔500指数（SNPINDEX: ^GSPC）在同一时期年均回报率为15%。特斯拉（TSLA -4.68%）一直是其投资组合中最大的持仓。截至2024年12月，它占基金的41%，高于前一年的38%。罗恩·巴伦依然看好特斯拉。他最近在接受CNBC采访时说，特斯拉可能在十年内价值达到5万亿美元。这一预测意味着从其目前1.3万亿美元的市值计算，有285%的上涨空间。巴伦认为自动驾驶技术和机器人技术是推动股价上涨的关键因素。以下是重要细节。
特斯拉在2024年报告了令人失望的财务结果。特斯拉在2024年报告了令人失望的财务结果，因为它平衡了高利率（这影响了需求）和价格削减（这影响了盈利能力）。交付量下降1%，降至179万辆，这是公司历史上的首次年度下降。收入仅增长1%，达到970亿美元，营业利润率收窄了2个百分点，非公认会计准则（Non-GAAP）每股净收益下降22%，至2.42美元。好消息是，特斯拉在全球电池电动汽车销售方面勉强保持了领先地位，尽管去年市场份额减少了2.5个百分点。首席执行官埃隆·马斯克表示，今年的关键催化剂将为“史诗般的2026”和“非常棒”的2027年和2028年奠定基础。其中一个催化剂是据说名为Model Q的新车型，预计将在2025年上半年推出。更重要的是，特斯拉去年在全自动驾驶（FSD）软件的表现提升了1000倍，通过每次关键干预之间的行驶里程来衡量。因此，该公司将于2025年6月在奥斯汀推出自动驾驶共享服务（机器人出租车），随后在今年年底前在美国其他几个城市推出，根据马斯克的说法。与此同时，特斯拉利用其人工智能（AI）专长制造名为奥普蒂默斯的人形机器人。该公司计划在2025年生产10,000个奥普蒂默斯，并且马斯克表示这些机器人今年将在特斯拉工厂工作。他还认为特斯拉最早可能在2026年下半年向其他公司出售奥普蒂默斯型号，尽管他承认这个时间表存在大量猜测。
自动驾驶技术可能是特斯拉10万亿美元的机会。Alphabet的Waymo于2018年12月向公众推出了机器人出租车服务，并已扩展到其他多个城市。我个人曾在旧金山乘坐过Waymo，体验非常棒。所以，特斯拉落后了一步。然而，该公司拥有理论数据和成本优势，可能有助于其自动驾驶共享平台在未来更快地扩展。数据优势：特斯拉车队包括数百万辆配备自动辅助驾驶功能的汽车，能够捕捉视频数据。ARK投资估计特斯拉每年收集的数据来自35亿英里，而Waymo每年收集的数据来自3.7亿英里。这意味着特斯拉收集数据的速度比Waymo快90倍，因此公司应该能够更有效地训练驱动其FSD软件的人工智能模型。成本优势：特斯拉的FSD平台完全由计算机视觉驱动，这意味着软件基于来自八个外部摄像头的输入做出驾驶决策。因此，该公司表示可以以2.5万美元的价格建造一辆机器人出租车。相比之下，Waymo第六代汽车有13个摄像头、4个激光雷达和6个雷达。根据联合首席执行官德米特里·多尔戈夫的说法，仅设备成本就高达10万美元。简而言之：机器人出租车可能会对特斯拉产生变革性的影响。ARK投资估计，到2030年，机器人出租车可能是一个10万亿美元的市场，而埃隆·马斯克表示FSD软件可能会将特斯拉的毛利率推高至70%。相比之下，公司去年报告的毛利率为17.9%。
人形机器人可能是特斯拉另一个10万亿美元的机会。马斯克最近告诉分析师，特斯拉拥有迄今为止最先进的类人机器人。最初，奥普蒂默斯将处理繁重或危险的工厂工作，但最终机器人将具备足够的灵巧性和精确度来穿针引线和弹钢琴，这开启了近乎无限的应用可能性。如前所述，该公司计划在2025年建造约10,000个奥普蒂默斯，马斯克表示这些机器人将在年底在特斯拉工厂工作。从机器人收集的数据将为第二款模型的生产决策提供信息，该模型预计将于2026年推出。因此，特斯拉最早可能在明年下半年开始向其他公司出售奥普蒂默斯。重要的是，在第四季度财报电话会议上，马斯克表示：“奥普蒂默斯有可能带来超过10万亿美元的收入。”他还多次表示，奥普蒂默斯最终将成为特斯拉最值钱的产品，以至于它可能是世界上最有价值的公司。“有一条路径是特斯拉的价值超过接下来五大公司的总和，”马斯克最近告诉分析师。
特斯拉的股票看似极其昂贵，但从长远来看可能显得合理。华尔街预计特斯拉调整后的收益将以每年22%的速度增长至2027年，这使得当前140倍调整后收益的估值显得荒谬。然而，共识估计并未考虑在引入自动驾驶共享服务和人形机器人后可能出现的爆炸性收益增长。诚然，特斯拉是一项非常有风险的投资，因为对其人工智能产品的预期已经在某种程度上反映在估值中。这意味着如果特斯拉未能扩大其机器人出租车和机器人业务，股票可能会暴跌。但这同时也意味着，如果公司实现这些目标，股票未来可能会更有价值。投资者需要自行决定他们认为哪种结果最有可能发生。就我个人而言，我相信特斯拉最终会兑现其承诺，这可能导致市值达到5万亿美元。但我之前也曾犯过错。
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