英伟达股票投资者刚刚从亚马逊和谷歌母公司 Alphabet 那里得到了好消息

快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，中国初创公司深寻推出的人工智能聊天机器人引发关注，据说其训练成本仅600万美元，且性能超越顶级美国模型，导致英伟达股价一度大跌。不过，近期亚马逊和谷歌母公司字母表宣布将加大AI基础设施投资，预计2025年资本支出将显著增加。这表明，尽管训练成本下降，对英伟达GPU的需求可能反而增加。华尔街预计英伟达的收益将持续快速增长。

1月，中国初创公司深寻推出了一个人工智能（AI）聊天机器人，迅速成为美国最受欢迎的免费移动应用之一。重要的是，据说支撑深寻应用的基础大语言模型训练成本高达600万美元，并且在某些基准测试中表现优于顶级美国模型。这震动了华尔街，因为OpenAI花费超过1亿美元训练其GPT-4模型，并且据说拥有比深寻更先进的芯片。投资者匆忙得出结论，认为美国公司在AI基础设施上的投入过多，导致英伟达（英伟达，上涨0.90%）股价下跌了17%，市值蒸发了6000亿美元。这是美国历史上单日最大跌幅。自从深寻搅动市场以来，英伟达的股价仍下跌约9%，目前较历史高点低13%。但英伟达股东最近收到了来自亚马逊（亚马逊，下跌4.05%）和谷歌母公司字母表（字母表，下跌3.27%）的一些好消息。请继续阅读以了解更多信息。

许多华尔街分析师对深寻的说法持怀疑态度。不少分析师称赞深寻的技术突破。该公司通过创新的训练技术减少了数据处理成本。然而，也有几位分析师质疑深寻是否完全公开了其基础设施及其相关成本。例如，韦德布什证券公司的丹·艾夫斯写道：“声称深寻仅用600万美元就建成了模型且没有使用下一代英伟达硬件，这可能是一个虚构的故事。”同样，研究公司半分析报告称，深寻不仅使用了下一代英伟达GPU，还在训练模型过程中花费了约16亿美元。重要的是，成本效率实际上可以通过加速AI在经济中的应用来增加对英伟达GPU的需求。换句话说，如果新的训练方法降低了模型开发成本，更多的软件公司将构建AI产品，从而增加对英伟达GPU的总需求。

图片来源于盖蒂图片社。

亚马逊和谷歌计划更加积极地投资于AI基础设施。上周，亚马逊和谷歌母公司字母表报告了第四季度财务结果。两家公司均表示，由于目前在AI基础设施方面存在供应限制，2025年的资本支出将大幅增加。亚马逊首席执行官安迪·贾西预测与开发AI模型相关的成本将继续下降。但他也表示，“我认为这将使公司更容易将其所有应用程序都注入推理和生成式AI。”首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基告诉分析师，由于对AI基础设施的需求，2025年的资本支出可能会超过1000亿美元，而2024年为830亿美元。字母表首席执行官桑达尔·皮查伊提供了类似的见解。他说，随着训练成本的降低，越来越多的资本支出转向了推理，这意味着深寻的突破不会减缓AI支出。事实上，首席财务官安娜·阿什卡纳齐告诉分析师，由于主要投资于数据中心、服务器和网络，2025年的资本支出将达到750亿美元，而2024年为520亿美元。

亚马逊和谷歌母公司字母表的资本支出指导证实了这样的叙述：随着训练成本的下降，对英伟达GPU的需求实际上可能会增加，因为公司会将资源转向推理。安迪·贾西将这种情况比作云计算销售随时间推移实际上增加了，尽管云服务变得更加便宜。

华尔街仍然预计英伟达的收益将快速增长。华尔街预计英伟达调整后的收益将以每年52%的速度增长，直到2026财年结束，即2026年1月。这一共识使得当前50倍调整后收益的估值看起来很便宜。诚然，分析师们设定了一个非常高的门槛，因此如果英伟达未能达到这些预期，股价可能会大幅下跌。

归根结底，担心深寻事件的英伟达股东可以松一口气。许多分析师认为，更高效的AI训练技术将带来对英伟达GPU更大的需求。并且来自最大规模云公司的证据支持这一观点。

(以上内容均由Ai生成)