投资者对云降温，但 CEO 们加倍投入

快速阅读: 《硅角度》消息，本周，三大云服务商的收益报告低于预期，导致股价下跌。然而，AWS、GCP和微软Azure的IaaS和PaaS收入在2024年接近2000亿美元，增长25%。这些公司承诺增加资本支出，以支持AI需求。甲骨文、IBM及专业公司如Snowflake和Databricks也维持了市场地位。尽管短期收益承压，但持续的高资本支出显示了对长期增长的信心。

本周，来自三大云服务商的收益报告令投资者感到失望。这三家美国超大规模企业在去年12月季度的云收入均略低于市场共识预期，投资者的反应也较为消极。然而，深入分析数据后，我们可以看到亚马逊网络服务（AWS）、谷歌云平台（GCP）和微软Azure的地位有很多值得肯定之处。尤其是，这三大公司的基础架构即服务（IaaS）和平台即服务（PaaS）收入在2024年接近2000亿美元，增长了25%。所有三家公司都提到了容量限制的问题，并且与Meta平台公司一起，承诺今年将投入超过3000亿美元的资本支出，主要用于支持当前和未来的AI需求。正如通常所见，当一个新趋势出现时，它在初期往往会被过度炒作，在最终稳定状态时则可能被低估。在A点和B点之间，我们经常看到一些波动和起伏，这些波动和起伏为长期投资者提供了机会。

甲骨文和IBM是其他提供商的例子，尽管它们的规模小于三大领导者，但通过差异化的产品保持了利润丰厚的细分市场。市场的多样化发展路径还包括Snowflake和Databricks这样的专业公司，它们能够基于云技术构建，进一步增强了云生态系统的多样性和广泛性。近期的收益担忧并未削弱云计算和人工智能领域的未来潜力，这一点可以从顶级企业持续的大规模资本支出中看出。数据显示，谷歌在账户覆盖方面迅速缩小了与AWS的人工智能差距，这凸显了谷歌强大的技术平台。尽管短期内面临收益挑战，但整个行业持续的资本支出是对长期增长前景信心的有力证明。管理团队认识到，不采取行动可能会错失科技领域最大的增长机会。公司被迫积极行动，预计人工智能领先地位将是保持长期竞争力的关键。组织将人工智能优先的举措视为实现变革性和长期价值的关键途径。今天明智地投资于云计算和人工智能的企业有望在未来收获丰厚回报。降低部署人工智能的成本人工智能解决方案的持续演进，如DeepSeek的经验所示，表明降低成本将促进更广泛的采用。普遍共识是为这一快速发展的技术做好准备，以应对重大变化。降低部署人工智能的成本。

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