3 只可能在 2025 年跑赢英伟达的股票
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，人工智能为投资者带来机遇，英伟达股价因数据中心芯片需求大涨，但收入增长放缓。相比之下，折扣零售商美元树、电商拼多多及流媒体罗克流媒体有望在2025年实现更高增长。美元树受益于消费环境改善，拼多多受益于直销策略及高利润率，罗克流媒体则受益于平台业务增长及国际扩张。
人工智能（AI）为投资者创造了巨大的机遇。英伟达（NVDA）一直是最突出的AI股票之一。其用于训练AI模型的数据中心芯片需求使其股价自2022年底以来上涨了700%以上。但英伟达的收入增长开始放缓，这可能导致今年收益增长更为温和。目前分析师对该股的平均目标价为174美元，较当前122美元的股价有42%的上涨空间。这对投资者来说仍然是一个极好的回报，但所有对AI的关注正在掩盖非科技行业中被低估的股票。在这方面，三位Fool.com的撰稿人认为美元树（DG）、拼多多（PDD）和罗克流媒体（ROKU）具有更高的上涨潜力。以下是这些股票在2025年可能飙升的原因。
一个准备复苏的折扣零售商
杰里米·鲍曼（美元树）：超越英伟达今年将不容易，但有一只股票处于有利位置，那就是美元树。这家折扣零售商在2024年表现不佳，利润下滑，消费者支出低迷，同时面临沃尔玛日益激烈的竞争。然而，美元树正在实施一项扭转计划，并且应该在今年开始见效。公司正在关闭临时储存设施以控制供应链成本并提高效率，并增加了全资分发中心。公司也在重新调整店内策略，淘汰低销量库存单位，减少缺货情况，确保结账区域有足够的员工，并取消大部分自助结账以减少盗窃。此外，随着通货膨胀下降，消费者支出环境正在改善，预计今年利率将继续下降。美元树确实面临一些风险，包括关税，但它凭借超过20,000家门店的竞争优势，意味着它在美国约75%的人口附近都有门店。公司还在通过其应用程序尝试当日配送服务，以匹配沃尔玛的电子商务产品，并与第三方服务提供商合作进行配送。美元树看起来也有可能在今年大幅上涨，因为该股票市盈率为12倍。如果能收回去年的损失，今年将获得大约80%的涨幅，而且估值如此之低，只需稍作努力就能推动股价上涨。公司在第三季度实现了1.3%的同店销售额增长，并且每年继续开设数百家新店。零售商仍在增长，只是需要更好地控制成本。如果能做到这一点，该股票今年可能会飙升。
一只具有价值增长潜力的股票
约翰·巴拉德（拼多多）：拼多多在全球电子商务市场中经历了巨大的增长。它运营两个在线平台：拼多多和Temu。这些平台将折扣零售提升到了新的水平，这转化为爆炸性的增长。该公司成功地采用了一种直销策略，降低了成本并为消费者带来了巨大节省。但拼多多平台还实施了一种游戏化模式，提高了客户忠诚度并奖励团购。买家可以邀请社交网络上的朋友获取商品的批量折扣，这吸引了大量客户。尽管消费者支出环境低迷，但在2024年第三季度，这些平台的收入同比增长了44%。电子商务市场非常竞争，尤其是在中国，导致阿里巴巴和京东等领先电子商务平台增长缓慢。原因之一是来自拼多多的竞争加剧。拼多多业务的另一个吸引人之处在于它从交易和营销服务收费中产生收入。这使得它成为一个非常赚钱的业务。在第三季度，经营利润达到34亿美元，收入为140亿美元——高经营利润率达到了24%。随着更多买家前来寻找优惠，这有助于吸引更多商家，增加商品种类。这种情况形成了一个积极的增长循环，帮助公司实现更大的规模以降低成本。总的来说，拼多多越成长，其竞争地位就越强。经济不确定性以及中国市场的竞争加剧使在线零售股票估值跌至谷底。投资者可以用9倍的2025年盈利预期购买拼多多的股票。该股票的价值可能翻倍，但仍将以18倍的适度市盈率交易——远低于标普500指数的30倍平均值。盈利能力的改善应该会推动这只股票上涨。
詹妮弗·萨比尔（罗克流媒体）：罗克流媒体已经有一段时间不被市场看好。自2021年以来，它的股价已下跌83%，过去一年也下跌了11%。但它继续表现出强劲的增长势头，未来也有理由保持信心。这可能是它大幅反弹的一年。大多数人知道这家公司是因为其流媒体设备，这些设备连接到屏幕以实现最佳观看体验。它们提供各种预算的产品，包括连接屏幕。虽然这是更显眼的业务，但实际上这只是较小的部分，约占总收入的15%。罗克流媒体的大机会在其平台业务中，主要是其免费频道上的广告。这也是更有利可图的业务，尽管罗克流媒体目前仍报告净亏损，这是它最大的问题。然而，情况正在开始好转。在2024年第三季度，公司毛利率为45.2%，为五个季度以来最高。这也是连续第五个季度实现正向调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和正向自由现金流。华尔街仍然预计2025年会出现净亏损，但预计会有持续改善，这应该会推动股价上涨。罗克流媒体的用户基数、观看时长和收入一直在稳步增长。第三季度，它拥有8550万流媒体用户，同比增长13%，环比略有增长。观看时长同比增长20%，并且也有所上升，更多人观看意味着更多的收入给罗克流媒体。它正在加速国际扩张，这可能显著提升销售额。投资者情绪正在改变。罗克流媒体股票今年迄今上涨了9%，并在2025年可能会继续成为赢家。
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