更好的人工智能 （AI） 股票：Palantir Technologies vs. Microsoft
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，帕兰蒂斯和微软在AI企业软件领域领先。帕兰蒂斯因新AI平台增长加速，但估值高。微软在云计算和企业软件双领域占优，增长稳健且估值合理，近期回调使其更具吸引力。
人工智能（AI）有望改变几乎所有行业，企业正在大力投入以保持领先地位。AI驱动的软件可以自动化简单任务，同时提高知识工作者的工作效率和生产力。它还可以帮助决策者结合相关数据点，更快地做出更好的决策。根据ABI Research的数据，企业级AI软件市场预计将从2024年的980亿美元增长到2030年的3910亿美元。生成式AI解决方案，例如AI代理，将增长得更快。
两家公司在AI驱动的企业软件领域处于领先地位：帕兰蒂斯科技公司（PLTR，+8.31%）和微软（MSFT，+2.58%）。这两只股票在当前牛市中大幅上涨，但最近的回调可能为其中之一提供了买入机会。目前来看，这是更好的人工智能股票。
**帕兰蒂斯：得益于其新AI平台加速增长**
帕兰蒂斯开发的软件可以从整个企业的运营中聚合数据，并为其用户提供可操作的见解。其人工智能平台（AIP）的推出使得任何人都可以通过自然语言轻松使用其数据分析软件，这得益于大型语言模型的强大功能。这推动了帕兰蒂斯在过去两年的结果加速增长。
帕兰蒂斯在2024年实现了29%的同比增长，调整后的营业利润率从上一年的28%扩大至39%。第四季度其收入增长（36%）和盈利能力（45%的利润率）表现更佳。管理层对2025年的展望表明，收入增长预计将达到31%，调整后的营业利润率将扩大至42%。
作为一家软件公司，帕兰蒂斯受益于规模效应，边际成本极低。首席执行官亚历克斯·卡尔普采取产品优先的方法来构建业务，专注于为少数几家资金雄厚的客户提供卓越的产品。随着产品的改进和功能的增加，它对更广泛的商业群体更具吸引力。AIP对于扩展其对企业客户的实用性起到了关键作用。
帕兰蒂斯有两个关键部门：政府和商业。它最初专注于解决美国军方面临的挑战，其政府平台仍然占其收入的大部分。政府合同通常非常稳定，这确保了帕兰蒂斯有稳定的收入基础。然而，在地缘政治紧张局势加剧以及美国政府试图削减支出的情况下，帕兰蒂斯可能会面临阻力。与联邦政府其他部门一样，五角大楼目前正面临巨额预算削减，这可能对帕兰蒂斯最大的收入来源产生负面影响。另一方面，有人认为预算削减可能有利于帕兰蒂斯，因为它使员工更加高效和有效，如果军队减少人员，对软件的需求将会增加。
在政治紧张局势下，帕兰蒂斯希望突出其在政府合同之外的成功。其AIPCon展示了来自世界各地的新一批商业客户。随着商业客户的增长，帕兰蒂斯应该能够继续实现强劲的收入增长并扩大其营业利润率。不过，帕兰蒂斯股票的主要问题是估值。即使在最近的抛售之后，截至本文撰写时，其股价仍高于2024年收入的70倍。如果你使用管理层对2025年的展望，该价格是其当前年度预测销售额的55倍。只有少数几只股票曾经以如此巨大的倍数交易过。而且历史并不站在以类似帕兰蒂斯的价格购买它们的一边。
**微软：在两个领域领先的AI巨头**
微软在2023年初向OpenAI投资100亿美元后，一举跃升为人工智能讨论的前沿。自那时起，它成为了快速增长的人工智能市场中的两大领导者之一：云计算和企业软件。
微软的云计算平台Azure在过去两年中实现了显著增长，因为企业寻求通过云访问计算能力和基础模型，以开发新的AI解决方案或为客户提供新的AI驱动产品。管理层表示，Azure上的AI服务收入在最近一个季度同比增长了157%，贡献了云计算部门31%的整体增长。管理层还表示，对AI服务的需求超过了其能力，这表明未来可能增长得更快。而微软当然也在投资以抓住这个机会。今年将在资本支出上投入800亿美元，主要用于AI数据中心。这一增长支出将支持Azure云平台不断增长的需求以及微软自身的AI开发。
微软的云计算平台Azure在过去两年中实现了显著增长，因为企业寻求通过云访问计算能力和基础模型，以开发新的AI解决方案或为客户提供新的AI驱动产品。管理层表示，Azure上的AI服务收入在最近一个季度同比增长了157%，贡献了云计算部门31%的整体增长。为此，微软开发了一系列名为Copilot的AI助手，用于其各种软件平台，包括GitHub、Microsoft 365和Dynamics 365。它还提供独立的Copilot应用程序。企业也可以使用微软的Copilot Studio利用自己的数据创建自己的AI代理，帮助他们自动化任务并为员工提供有用的信息。早期采用Copilot导致了微软生产力和商业流程部门收入的增长和利润空间的扩大。
虽然微软的增长速度不如帕兰蒂斯快，但其股票的估值对于所提供的实质性增长来说更为合理。目前，你可以以不到11倍的市销率购买该股票。考虑到其盈利潜力，股票的交易价格约为未来一年每股收益分析师预期的29倍。两者都不算便宜，但这些估值低于自2021年初以来的平均市盈率。在两个AI领域都有领导地位的公司无疑值得溢价，而当前的价格颇具吸引力。
在近期的抛售后，微软股票看起来比帕兰蒂斯股票要好得多。虽然微软的增长速度不如帕兰蒂斯快，但其股票的估值对于所提供的实质性增长来说更为合理。目前，你可以以不到11倍的市销率购买该股票。考虑到其盈利潜力，股票的交易价格约为未来一年每股收益分析师预期的29倍。两者都不算便宜，但这些估值低于自2021年初以来的平均市盈率。在两个AI领域都有领导地位的公司无疑值得溢价，而当前的价格颇具吸引力。
(以上内容均由Ai生成)
