这两只股票引领数据中心人工智能 （AI） 趋势，但它们现在是否买入？
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，数据中心是AI领域的关键趋势，未来几年科技巨头将投入数千亿美元。OpenAI宣布未来四年内投资5000亿美元，xAI建设了拥有10万台英伟达GPU的“巨像”系统。亚马逊、Alphabet和Meta也在大力投资。英伟达和戴尔作为主要硬件供应商，前景看好。英伟达在数据中心市场的销售额激增，戴尔在基础设施方面表现强劲，且股息收益率接近2%。这两家公司值得关注。
数据中心是人工智能（AI）领域最重要的趋势之一。在未来几年，主要科技公司将投入数万亿美元在美国和国际上建设它们。新项目的宣布如此频繁，以至于很难跟上，但我会尽力。以下是一些值得注意的最新公告：OpenAI，即ChatGPT的创造者，上个月宣布了“星门”项目。该公司及其合作伙伴计划在未来四年投资5000亿美元（没错，是数十亿）。据OpenAI称，Arm Holdings和英伟达（NVDA 0.90%）将是“关键技术支持方”。由埃隆·马斯克创立的xAI在孟菲斯建造了“巨像”系统，该系统拥有10万台英伟达GPU。马斯克表示计划扩展到20万台GPU，据报道未来可能使用多达100万台。亚马逊计划在未来几年投资1500亿美元用于数据中心，包括在俄亥俄州扩建设施的100亿美元。与此同时，Alphabet和Meta也有数十亿美元的项目正在规划和实施中。Statista预计数据中心市场将迅速增长，预计到本世纪末将超过6000亿美元：
以下是两家深度参与该行业且目前看起来值得购买的公司。
**英伟达**
英伟达在2024财年取得了绝对的突破。在数据中心销售额激增217%至480亿美元的推动下，收入增长了126%，达到610亿美元。尽管如此，与截至1月31日的2025财年相比，这显得微不足道，该财年的总收入为910亿美元，其中800亿美元来自数据中心，仅报告了三个季度。第四季度预计增加375亿美元，使总销售额达到1280亿美元——超过2024财年的两倍。增长令人震惊。英伟达的高性能图形处理器（GPU）对于AI数据中心至关重要。需求如此之高，以至于英伟达无法及时满足。最近有报道称，中国公司深寻建了一个只需要几千台GPU和几百万美元就能与ChatGPT相媲美的生成式AI模型。这一消息在业内引起震动，投资者们在思考这是否意味着大型科技公司需要更少的英伟达芯片。然而，投资者不应因深寻而放弃英伟达。许多行业专家认为深寻夸大了其声明，实际上可能拥有5万台英伟达GPU，并为此花费了16亿美元。上述消息导致股价下跌；这对长期投资者而言，是一个以合理估值购买英伟达的机会：
NVDA 预期市盈率数据来源：YCharts
如您所见，26的预期市盈率远低于历史平均水平。在2023年初和2024年初利用上述下跌机会的英伟达投资者也得到了回报。深寻的消息很有趣；然而，英伟达几乎肯定会在未来几年主导AI行业。
**戴尔**
GPU并不是这些大规模数据中心中唯一存在的硬件。它们还需要机架、服务器、液冷技术、交换机等基础设施，而戴尔是全球最大的供应商之一。戴尔（DELL 0.43%）有两个报告部门：其基础设施解决方案集团（ISG），供应数据中心；以及一个客户端解决方案集团（CSG），向企业和消费者提供计算机、笔记本电脑及相关组件。上个季度（2025财年第三季度），ISG部门增长了34%，达到114亿美元。服务器和网络设备引领增长，销售额增长了58%，达到74亿美元。该部门的营业利润也增长了41%，达到15亿美元。值得注意的是，ISG收入占戴尔当季总收入的47%，而去年同期仅为38%。公司的数据中心业务很快将成为其主导部门。戴尔的一个缺点是CSG并未取得同样的成功，主要是由于消费者销售疲软。上个季度，CSG总销售额下降了1%至121亿美元，其中消费者销售额下降了18%，降至20亿美元。扭转消费者业务需要时间。戴尔希望AI能驱动升级周期，但这仍有待观察。不过，该部门仍然盈利，因此不会拖累底线。戴尔的股息收益率接近2%，并计划在2028财年前每年提高10%或更多。公司还计划通过股息和股票回购将自由现金流的80%返还给股东。自由现金流在2024财年为56亿美元，预计随着数据中心需求的增长，将显著增加。分析师对戴尔持乐观态度，24位中有20位给予该股票买入或强力买入评级，平均目标价为151美元，比当前价格高出近50%。作为大型数据中心项目的主要基础设施供应商之一，戴尔在AI领域的股票极具吸引力。
(以上内容均由Ai生成)
