Oracle与Broadcom重击AI概念股

快速阅读: 据彭博社报道，甲骨文与博通因AI资本开支激增及利润率承压导致股价重挫，引发市场对AI估值泡沫的担忧；尽管短期波动加剧，机构仍看好AI长期趋势，做空行为集中于中小市值股，大型AI企业未现系统性看空迹象。

近期，甲骨文公司与博通公司相继发布财报及业务更新，引发市场对人工智能（AI）相关股票估值过高及债务风险的担忧。受此影响，两家公司股价显著下挫：甲骨文自12月11日收盘后最大跌幅达17%，主因其宣布2026财年资本支出将比9月预期高出150亿美元；博通股价13日下跌逾11%，系公司预警定制化AI芯片销售虽增长，但利润率承压。

此外，据彭博社报道，甲骨文已将部分为OpenAI建设的数据中心完工时间从2027年推迟至2028年，进一步加剧投资者对AI投资回报周期不确定性的忧虑。当日科技股普遍承压，纳斯达克指数下跌1.4%，标普500指数回落0.9%。

尽管出现波动，多数机构投资者仍认为AI长期趋势未改。印第安纳州Horizon投资服务公司首席执行官查克·卡尔森表示，当前调整属短期现象，不预示持续大幅下跌，并未建议客户减持英伟达等AI核心持仓。他指出，相关个股2025年表现强劲，进入2026年后增速或趋于温和，属正常回调。

市场参与者观察到，投资者对AI领域的投资正变得更加审慎。Nationwide首席市场策略师马克·哈克特指出，过去资本开支与股价高度正相关的逻辑已发生明显变化。此前，Meta因预告2026年AI相关资本支出将“显著增加”，其股价在11月下旬单日重挫11%。

值得注意的是，即便质疑声音增多，做空行为仍集中于中小市值企业。知名投资人迈克尔·伯里虽公开批评AI泡沫并持有Palantir空头头寸，但大型AI企业尚未遭遇大规模看空押注。两位匿名美国基金经理表示，当前对AI泡沫的担忧被夸大，大型科技公司仍在努力应对数据中心需求的持续增长。

据数据与分析公司Ortex Technologies联合创始人彼得·希勒伯格表示，在其追踪的61只人工智能相关股票中，尚未出现投资者大规模押注AI泡沫破裂的持仓迹象。截至本周四的数据显示，投资者对中小型AI概念股的做空兴趣有所上升，但对市值最大的AI受益股仍仅维持较低程度的做空。

希勒伯格指出，部分与AI相关的个股在财报发布或负面新闻出现前后，曾出现短期做空兴趣激增的情况，例如甲骨文公司。在股价因业绩公布后大幅波动的背景下，这些交易事后看来显得更具判断力。但他强调，综合来看，当前市场行为更倾向于对个别AI企业故事持审慎态度，而非广泛、协调一致地试图判定AI泡沫见顶。

此外，尽管市场对AI领域整体保持乐观，资本开支持续增长，但投资者在具体标的上展现出分化策略。大型AI龙头公司因其稳固的业务基础和盈利前景，仍获得相对较强支撑；而部分中小市值AI概念股则因估值高企或盈利不确定性，引发更多短线谨慎情绪。目前，市场尚未形成对AI板块系统性看空的共识。

(以上内容均由Ai生成)