“‘大空头’投资者押注AI泡沫破裂，如何保护你的投资？”
快速阅读: 本周科技股下跌，市值缩水超1万亿美元，引发对AI股市泡沫破裂的担忧。著名投资者迈克尔·伯里押注10亿美元做空英伟达和帕兰提尔，认为AI行业股价已达到不可持续的高度。
本周，科技股再次波动，全球最大的一些公司股价下滑，凸显出这些公司的估值已经过高，对负面消息极为敏感。这再次引发了人们的担忧，即被人工智能（AI）炒作推高的股市泡沫可能即将破裂，这将影响数百万美国人的储蓄和退休计划，以及其他国家的民众。
此次股价下跌导致科技股市值缩水超过1万亿美元，触发因素是一位著名投资者对两家顶尖AI公司的大规模做空行为。这位投资者是因在2008年金融危机前成功预测并做空次级抵押贷款市场而闻名的迈克尔·伯里。他的这一举动在电影《大空头》中由克里斯蒂安·贝尔饰演。
伯里此次的目标是全球市值最高的芯片设计公司英伟达和与白宫关系密切的争议性AI软件公司帕兰提尔。伯里认为，这些公司以及整个AI行业的股价，在人们对这项革命性技术将彻底改变生活和工作的期望推动下，已经达到了不可持续的高度。为了从预期的崩盘中获利，他旗下的对冲基金Scion资产管理公司购买了价值超过10亿美元的两家公司的看跌期权。
看跌期权允许持有人以预定价格在特定日期或之前出售基础资产，因此当基础资产价格下跌时，看跌期权的价值会上升。这意味着股价越低，持有看跌期权的投资者获利越多；反之，如果股价继续上涨，他们的损失也会增加。
伯里在这次押注上能赚多少目前尚不清楚，但根据截至9月底的监管文件，当时AI股价正处于高位。自那以后，这些股票的价格进一步上涨，但本周股市的短暂回调对伯里来说是个好消息。
面对股价下跌，被针对的科技公司高管们也做出了回应。帕兰提尔首席执行官亚历克斯·卡普在接受CNBC采访时称伯里的行为“非常奇怪”、“疯得离谱”，并表示这两家公司正在赚取大量利润。英伟达的首席执行官黄仁勋则在英国开设了一个新的数据中心，支持AI技术的发展，并告诉天空新闻，AI行业距离类似《大空头》式的崩溃还有很长的路要走。
华尔街的高管们已经对AI行业的高估值及其可能变成像上世纪末互联网泡沫那样的崩盘风险发出了警告。包括摩根大通首席执行官杰米·戴蒙和OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼在内的多位重要人物都表达了他们的担忧。
然而，“大空头”投资者之一史蒂夫·艾森向《每日邮报》表示，现在的市场与那时有本质的不同。他说，在1990年代，许多没有收入的年轻公司在用借来的钱过度支出，最终导致许多公司破产。而这次，投入AI的资金来自公司的现金流，是“健康的”。
蓝鲸成长基金的首席投资官斯蒂芬·尤也指出，“并非所有泡沫都是相同的。”他回忆说，互联网泡沫时期，虽然互联网和移动电话得到了广泛采用，但技术仍处于初级阶段，受到缓慢的数据传输速度和基本手机的限制，阻碍了技术潜力的发挥，减缓了普及的速度。
ChatGPT的用户数量在短短三年内达到了8亿，互联网用了13年才达到这一数字。人工智能已经带来了实际效益。
克里斯蒂安·贝尔在2015年的热门电影《大空头》中饰演了布里，该片还主演了玛戈特·罗比、布拉德·皮特和瑞恩·高斯林。
布里通过押注人工智能可能获得的收益详情尚不清楚，但这些信息基于截至9月底的三个月内的监管文件。
阅读更多
独家报道
我们从未如此确信即将发生金融崩溃：行业领袖揭示无可否认的迹象
尤伊声称，包括OpenAI的聊天机器人在内的AI应用已经开始对我们工作和个人生活产生实质性影响，并且其价值超过了科技巨头如亚马逊、微软和Meta投入的数百亿美元。
“但如果投资超过了AI带来的价值，泡沫就可能形成。”尤伊说道。
这位基金经理的警告意义重大。
作为一名AI倡导者，他通过支持英伟达为自己的客户赚取了巨额财富，英伟达的高端微芯片驱动着革命性的技术，并迅速成长为全球市值最大的上市公司，市值达到5万亿美元。
与25年前相比，如今科技巨头的规模之大是另一个显著差异。
2000年互联网泡沫破裂时，一些投资者损失了资金，一些科技公司破产，工作机会丧失，主要集中在硅谷和华尔街。
但与八年后爆发的全球金融危机不同，互联网泡沫的影响是局部且有限的。
它并未渗透到更广泛的经济中，也未导致深度衰退或需要纳税人资助的救助。事实上，狂欢持续了几年。
然而，今天少数几家科技公司的价值如此之高，一旦它们出现问题，所有人都会受到影响——尤其是我们的退休储蓄现在比2000年更加直接地暴露于股市的波动之中。
当2000年互联网泡沫破裂时，一些投资者损失了资金，一些科技公司破产，工作机会丧失，主要集中在硅谷和华尔街。
所谓的“七巨头”——英伟达、苹果、亚马逊、微软、Meta、谷歌母公司Alphabet和特斯拉——占据了基准标普500指数总价值的三分之一以上。而美国股市约占全球MSCI指数的70%。
仅英伟达一家的价值就超过了德国整个年度的经济产出——德国是世界第三大经济体。
一些估值看起来极为高估。特斯拉和Palantir的市盈率都超过了明年预期收益的200倍。
与之相比，曾经的科技巨头思科在互联网泡沫高峰期曾短暂成为全球最有价值的公司。然而，即便在那时，它的股价评级也低于今天的特斯拉和Palantir。
“市场上的许多事情已经有一段时间不符合逻辑了。”高盛投资银行合伙人里奇·普沃罗茨基表示，“我们早就应该迎来一次调整，问题在于调整的幅度。”
如何保护自己免受股市暴跌的影响？
对于担心高飞的人工智能股票可能会下跌并损害其投资组合或401(K)的人来说，专家建议分散投资。
换句话说，不要把所有的鸡蛋放在一个大的科技篮子里。
这可能意味着如果人工智能繁荣继续下去（这可能会持续数年），回报会较低。但如果你的投资组合中有广泛的投资，当泡沫破裂并拖累其他领域时，损失也会受到限制。
专家们还警告美国人不要恐慌。
“当市场波动，尤其是在最近大幅上涨的科技股中，投资者能做的最重要的事情就是暂停再做反应。”科尔贝特路财富管理公司的财务规划师乔治亚·洛德说。
“一个多元化良好的投资组合本身就有保护措施。如果你有明确可实现的目标，以及与你的投资期限和风险承受能力相匹配的资产配置，短期内的波动不应该需要做出剧烈的改变。
‘对于那些在科技股上有较大敞口的客户，我们会审查集中风险——确保单个股票或行业的权重不会过高。通过重新平衡进入其他资产类别，可以在不试图预测市场的情况下恢复平衡。’
她补充说，市场低迷也是提醒人们现金可以作为短期缓冲的好时机，以应对近期需求，这样你就不会被迫以亏损卖出投资。
财务规划师乔治亚·洛德说，投资者能做的最重要的事情就是暂停再做反应。
对于担心市场下滑可能侵蚀储蓄的人而言，重要的是要记住，退休投资组合设计的目的是能够抵御各种市场周期，而不仅仅是一周的糟糕表现。
“如果你感到担忧，最好在做出任何仓促决定之前先审视一下你的计划。”洛德说。
对于大多数退休储蓄者来说，这笔钱并不需要立即使用，这意味着时间站在他们这一边。继续留在市场中，可以让他们有机会从未来的复苏中获益。对于已经退休或即将退休的人来说，采取“资金分桶”策略至关重要——短期取款用现金和债券，长期增长靠股票。这种结构使得在不影响收入需求的情况下，能够应对市场的不稳定。
美国投资分析师Bret Kenwell表示，投资者还需要保持一定的视角，因为纳斯达克100指数已经连续七个月上涨。最近的高点显示，该指数从“解放日”低点上升了近60%，年内涨幅接近25%。“这些都是令人振奋的增长，即使整体背景依然健康，”他说，“今年对多元化投资者来说非常不错，比特币、股票和黄金都表现良好，直到最近这次波动。”
“投资者必须记住，即使是在强劲的牛市中，也会有回调。”他补充道。分享或评论这篇文章：“大空头”投资者Michael Burry押注10亿美元赌股市崩盘。这究竟意味着什么……以及如何保护自己。
(以上内容均由Ai生成)
