小马智行股价飙升后仍被低估？分析师揭示真实价值

快速阅读: Pony AI股价近一周下跌14.3%，但月涨幅达35.4%，年内累计上涨33.6%。DCF分析显示，股票被低估21.3%，市净率8.4倍高于行业均值，估值模型显示存在增值空间，需谨慎投资。

面对Pony AI股票，您是否在犹豫下一步该如何行动？您并非孤军奋战。尽管过去一周股价下跌了14.3%，但在过去一个月里，该股涨幅达到了35.4%，引发了市场的广泛讨论。这些波动是市场常态，还是反映了公司及其前景的实质性变化？今年以来，Pony AI股价累计上涨33.6%，这吸引了投资者的注意，显示出市场对自动驾驶技术的乐观情绪以及风险认知的变化，因为监管机构和合作伙伴对此领域表现出了更大的开放态度。

然而，在做出决定之前，仔细审视相关数据至关重要。根据我们的多维度估值模型，Pony AI在六个关键领域的估值中有两个被评为低估。这意味着存在一定的增值空间，但也需要谨慎对待。当然，单靠任何一个模型都无法全面解读公司的价值。

接下来，我们将逐一分析不同的估值方法，揭示它们背后的含义。继续关注，因为还有一种更直观的方式来判断Pony AI是否真的值得投资，这一角度可能会彻底改变您对这只股票的看法。

在我们的估值检查中，Pony AI得分仅为2/6。查看完整的估值分析，了解我们发现的其他警示信号。

**方法一：Pony AI折现现金流（DCF）分析**

折现现金流（DCF）模型是最常用的估算公司真实价值的方法之一。它预测了Pony AI未来可能产生的所有现金流量，并将这些金额折现至当前价值，以考虑风险和货币的时间价值。

就Pony AI而言，最近十二个月的自由现金流为负1.3998亿美元。分析师预计未来几年内自由现金流将持续为负，直到2029年转正并达到2.14亿美元。此后，预计未来现金流量将显著增长，到2035年超过10亿美元（以上预测均以美元计价）。

基于这种两阶段的自由现金流股权法，DCF分析得出Pony AI的内在价值为每股25.78美元。与当前市场价格相比，这一估值表明股票被低估了21.3%，如果长期增长前景保持良好，可能存在上行潜力。

结果：低估

欲了解更多关于Pony AI公允价值的具体计算方法，请访问我们公司报告的估值部分。

截至2025年10月的Pony AI折现现金流分析显示，该股被低估21.3%。您可以将其添加到您的观察名单或投资组合中，或者探索更多被低估的股票。

**方法二：Pony AI市净率分析**

市净率（PB）是一种广泛使用的估值指标，尤其适用于利润尚未持续为正的公司。在自动驾驶等新兴行业中，虽然盈利可能波动较大，但账面价值可以为投资者提供一个实体资产的有形感觉，这些资产可能随着业务的发展而产生未来的回报。

通常，“合理”的PB倍数会考虑到公司的成长预期和风险特征。较高的增长预期往往能支撑更高的溢价，而更大的不确定性和风险则会降低投资者愿意支付的溢价。目前，Pony AI的PB比率为8.4倍。相比之下，行业平均水平为3.8倍，其最接近的竞争对手平均为7.7倍。初步看来，Pony AI的估值相对整个软件行业和主要竞争对手而言较高。

除了依赖广泛的行业或同行比较外，Simply Wall St的专有“公平比率”提供了更为细致的基准。这种方法考虑了Pony AI的实际增长轨迹、利润率、潜在风险、市值和行业特点等因素，因此更适合用于评估Pony AI的具体情况，比通用平均值更具洞察力。将Pony AI当前的PB倍数与其公平比率直接对比，差异小于0.10，这表明市场对股票的定价几乎与基于其基本面和前景的预期相符。

结果：大致合理

截至2025年10月的纳斯达克PONY市净率

市净率揭示了一个方面，但如果真正的机会在于其他地方呢？

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提升决策质量：选择您的Pony AI故事。

早些时候，我们提到有一种更好的估值方法，现在让我们向您介绍“叙事”（Narratives）。叙事是关于Pony AI的独特故事，将您对公司的未来展望与预计收入、盈利和利润率等数字联系起来。不同于简单的数据分析，叙事允许您通过将个人视角转化为合理价值，并与当前股价对比，来构建自己的财务预测。

叙事使得投资决策更加轻松且个性化。它们在Simply Wall St的社区页面上供数百万投资者分享和更新观点。真正的力量在于，每当有新的新闻或财报发布时，叙事会自动更新，确保您的故事始终反映最新信息。

通过将您的合理价值与市场价进行比较，叙事帮助您决定是否应该买入、持有或卖出。例如，一位投资者可能基于激进的增长预期认为Pony AI每股价值45美元，而另一位投资者因看到更多风险将其估值定为18美元。这两种观点都基于各自的叙事及其背后的数据。

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纳斯达克GS：PONY 社区公平价值截至2025年10月

本文由Simply Wall St撰写，内容仅供参考。