IBM 提高对 AI 和红帽的预测

快速阅读: 《杂色傻瓜》消息，IBM 2025年第二季度营收170亿美元，上半年自由现金流48亿美元，软件和基础设施业务增长显著。预计全年自由现金流超135亿美元，AI业务收入占比超10%。

据国际商业机器公司（IBM）发布的2025年第二季度财报显示，7月23日，IBM实现营收170亿美元，上半年自由现金流达到48亿美元。这一业绩主要得益于软件和基础设施业务的显著增长。公司还上调了全年自由现金流预期至超过135亿美元，并重申营收增长将超过5%。

Red Hat与自动化业务成为推动IBM软件增长的关键力量。Red Hat为软件业务的有机增长贡献了3.5个百分点，自动化业务在2025年上半年实现了15%的增长。收购后的HashiCorp表现突出，OpenShift年度持续收入（ARR）达到17亿美元，Red Hat虚拟化业务在前三个季度的总订单中增长超过3亿美元。

IBM通过提高生产力，进一步提升了利润率和财务灵活性。公司营业毛利利润率扩大了230个基点，这得益于严格的执行与生产力措施，如将人工智能嵌入工作流程，以及通过将分布式基础设施生产转移到战略合作伙伴来优化供应链。IBM已在2024年底实现年化节省额35亿美元，预计到2025年底将达到45亿美元，从而进一步推动利润率扩张和现金流转换。

在人工智能领域，IBM的产品组合与生态系统推动了规模化差异化增长。自成立以来，IBM的生成式AI业务组合累计已超过75亿美元，目前人工智能业务的收入占比已超过10%，并且相比非AI业务拥有超过3个百分点的利润率溢价。超过150个预构建代理，以及与甲骨文（Oracle）、亚马逊网络服务（AWS）、Salesforce等公司的深度合作，正将Watson x解决方案融入客户的工作流程。此外，像z系列代码助手和新推出的z17大型机等独特产品，进一步增强了IBM在可扩展企业人工智能领域的竞争优势。

展望未来，IBM重申了按固定汇率计算营收增长超过5%（非GAAP）的目标，并将自由现金流指引上调至超过135亿美元。管理层预计软件收入将接近双位数增长，Red Hat的增长将在10%-19%之间。随着z17大型机周期加快，交易处理预计将实现个位数增长。全年税前利润预计将扩大约一个百分点，IBM对营收和利润的共识预期表示满意。

(以上内容均由Ai生成)