据华尔街称，这两只人工智能 （AI） 芯片股票明年可能会飙升 50% 至 112%
快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，2023年半导体股票表现艰难，但近期中美贸易谈判和AI趋势带来乐观情绪。博通（AVGO）和美满电子科技（MRVL）值得关注，前者因AI相关收入增长被看好，后者因定制AI芯片市场扩展及创新技术潜力估值较低。
这一年对半导体股票来说十分艰难，这一点从费城半导体指数（PHLX 半导体板块指数）今年迄今23%的跌幅中可见一斑。由于由关税引发的贸易争端带来的不确定性，投资者选择锁定利润并保全资本。这反过来又增加了全球经济衰退的可能性。然而，最近的发展表明投资者或许有理由保持乐观。这些发展包括中美之间为期90天的互惠关税暂停，以便进行谈判；免除对半导体、计算机、处理器及其他一些电子产品的进口关税；以及美国和中国正在进行贸易谈判的消息。有利的贸易协议可能将股市从当前困境中解救出来。此外，诸如人工智能（AI）等颠覆性趋势由于其长期带来的巨大生产力提升而得以留存。这就是为什么现在是聪明的投资者仔细审视一两家近期回调但未来一年甚至更长时间内有望大幅上涨的顶级半导体股票的好时机——尤其是考虑到它们坐拥由AI驱动的巨大机遇。
1. **博通公司（Broadcom）**
博通公司（Broadcom）（AVGO）的股价在2025年下跌了28%，但从公司近期令人瞩目的增长来看，这一跌幅似乎并不合理。不出所料，分析师对博通未来一年在股市的表现持乐观态度。根据覆盖该股的44位分析师给出的12个月目标价中值250美元，这意味着较当前水平有50%的潜在涨幅。值得注意的是，89%的分析师推荐购买博通。这并不奇怪，因为AI对公司业务的影响。公司在2025财年第一季度（截至2月2日）的人工智能相关收入同比增长77%，达到41亿美元，高于公司整体季度收入25%的增长率，后者达到了149亿美元。因此，AI目前占博通总收入的27%。重要的是，随着公司定制处理器在云超大规模客户中的需求旺盛，AI芯片在未来可能会对博通产生更大的影响。博通预计其2025财年第二季度的AI收入将同比增长44%，达到44亿美元。然而，随着更多客户对其定制AI芯片表现出兴趣，公司可能会表现得更好。预计其现有三家超大规模云客户的AI服务器集群将在未来三年内部署超过100万个其定制AI芯片（XPUs）。管理层表示，“这三家超大规模客户将在2027财年为公司带来一个可触及市场（SAM），范围在600亿至900亿美元之间。”考虑到博通正在为另外两个超大规模客户提供定制AI加速器的开发工作，其AI驱动的可触及市场应该会变得更大。更好的是，博通的AI专注客户群即将扩大，因为“两家额外的超大规模公司选择了博通来开发定制加速器以训练他们的下一代前沿模型。”因此，该公司最终可能向总计七家云超大规模公司销售其AI芯片。这可能使公司从2024财年的122亿美元AI收入开始实现指数级增长。其来自当前三个客户的可触及市场已经相当庞大。所有这些都解释了为什么分析师预计博通本财年的每股收益将增长36%，达到6.64美元。然而，博通在2025财年第一季度实现了45%的更强劲盈利增长，表明它有可能超越华尔街的预测，特别是考虑到它正在引入的新AI客户。因此，希望现在将其添加到投资组合中的投资者最好在该股开始大幅上涨之前买入这家芯片设计公司。
2. **美满电子科技（Marvell Technology）**
美满电子科技（Marvell Technology）（MRVL）是博通在定制AI芯片市场的竞争对手，该公司股价今年已暴跌55%。结果，美满电子科技目前仅以22倍市盈率倍数交易。鉴于其非凡的增长潜力，以这个估值购买这家芯片股票显然是明智之举。在报告2025财年第四季度（截至2月1日）同比增长27%之后，美满电子科技预计其2026财年第一季度收入将以更快的61%速度增长。同时，预计其盈利将比去年同期增长两倍以上。这种巨大的增长清楚地说明了为什么根据覆盖该股的39位分析师给出的12个月目标价105美元，意味着从当前水平可能有112%的潜在增长。更重要的是，92%的分析师建议购买美满电子科技股票，这并不奇怪，因为它正处于快速增长阶段。重要的是，其增长似乎是可持续的。美满电子科技是仅次于博通的第二大定制AI芯片市场参与者，后者控制着该领域约70%的市场份额。然而，分析师预计两家公司在未来将处于平等地位，这得益于美满电子科技在定制AI处理器市场的近期胜利。美满电子科技目前有两个高销量客户使用其定制AI芯片，并且好消息是预计这两家客户都将扩大其处理器的采用。此外，管理层在其3月份的财报电话会议上指出，预计将于2026年开始为第三名客户提供定制AI芯片生产。该公司指出，这位第三名客户可以在未来几年为美满电子科技带来“非常显著的新增收入”。更进一步的是，美满电子科技在产品开发方面正在开拓创新。该公司正与其晶圆代工合作伙伴台积电（TSMC）合作推出使用2纳米制程制造工艺生产的定制AI处理器和连接芯片。据上个月发布的更新显示，两家公司已经开发出2纳米硅的工作样本。考虑到博通预计其2纳米芯片样品将在今年6月推出，这可能让美满电子科技在AI芯片市场上占据优势。所有这些都解释了为什么分析师预计该公司本财年的盈利将增长79%，这确实有助于这只半导体股票在未来一年内实现预期的高额回报。再加上美满电子科技便宜的估值，很容易理解为什么在经历今年的大跌后，果断买入这只股票是个好主意，因为它可能不会太久就会恢复增长势头，这要归功于其出色的AI驱动增长。
(以上内容均由Ai生成)
