英伟达 |陷入科技冷战

快速阅读: 据《印度教徒》最新报道，英伟达因美国对华芯片出口限制陷入困境，面临55亿美元收入冲击。DeepSeek等中国企业的崛起加剧了竞争压力，迫使英伟达加速本土化布局，同时地缘政治博弈重塑全球半导体产业格局。

**Nvidia深陷中美博弈风暴：一场芯片战争的转折点**

在Nvidia于监管文件中披露美国政府对中国（包括香港和澳门）出口H20芯片实施新的许可要求时，这家芯片制造商已陷入前所未有的困境。这一由特朗普政府做出的决定，将突然终止其对中国的AI芯片发货，并预计造成高达55亿美元的收入冲击。消息人士透露，Nvidia曾对其部分中国客户隐瞒了美国芯片限制的新政策。作为全球最具价值的半导体公司和毋庸置疑的人工智能芯片领域的领头羊，这不仅仅是一次商业中断，更是地缘政治冲突的一次激烈碰撞。这一刻标志着美中两国围绕关键技术研发控制权的长期博弈进一步升级。而身处夹缝中的Nvidia不得不面对在全球两大经济体之间经营的极限挑战。

成立于1993年的Nvidia最初以图形处理单元（GPU）闻名，这些单元为视频游戏带来了日益逼真的视觉效果。然而，进入2010年代后，其芯片在游戏之外找到了新的应用场景。研究人员发现Nvidia的并行处理架构非常适合训练大型语言模型（LLM），这一突破让Nvidia从一家游戏公司转型为人工智能革命的核心参与者。公司的H100和A100芯片已成为训练LLM和运行生成式AI任务的行业标杆。在AI数据中心芯片市场中，Nvidia占据了超过80%的份额，推动了OpenAI、Anthropic和Google DeepMind等公司的崛起。同时，Nvidia的芯片也被腾讯、阿里巴巴和字节跳动等中国企业用于构建自身的AI系统。

长期以来，中国一直是Nvidia业务的重要组成部分。2023年，其约五分之一的收入，即170亿美元，来源于向中国公司销售芯片。然而，随着华盛顿与北京之间的紧张局势不断加剧，这项业务变得愈发艰难。Nvidia首席执行官在北京访问期间公开强调中国市场的重要性。然而，自2022年起，拜登政府开始收紧对先进半导体的出口管制，目的是防范美国技术助力中国军方的野心，例如自主武器系统、监控工具和网络战能力。为了应对这一挑战，Nvidia通过硬件和软件调整减缓旗舰芯片性能，推出了所谓的“降级”版本，并专门开发了一款新芯片H20，据称专为中国市场设计。这些努力旨在让Nvidia在遵守美国限制的同时维持市场份额。但令人始料未及的是，这一变通策略如今似乎已被彻底关闭。

特朗普政府的新规要求，即便销售这些降级的AI芯片，Nvidia也需要获得许可。新规还影响到了Advanced Micro Devices（AMD），并且在几周前，美国议员呼吁白宫阻止中国科技公司获取Nvidia的产品，担忧这些芯片正被与中国军方有联系的公司囤积。目前，价值近160亿美元的H20芯片正等待出口给阿里巴巴、字节跳动和腾讯等中国科技巨头。这一决定重创了Nvidia的股价，引发剧烈抛售。但长期来看，其影响可能远超短期估值的波动。

**黑天鹅降临：DeepSeek的崛起**

这场危机的核心是一家中似乎横空出世的中国企业——DeepSeek。今年1月，该公司发布了名为DeepSeek R1的AI推理模型，声称仅耗资600万美元便完成了训练，仅为类似美国OpenAI模型成本的一小部分。美国方面正在考虑对阻止DeepSeek购买美国技术实施处罚。真正让美国官员感到不安的是DeepSeek是如何实现这一壮举的。根据美国国会的调查，DeepSeek通过新加坡等地的中间商获得了数万块Nvidia GPU，并利用蒸馏等技术，甚至借助专有的OpenAI数据，迅速开发出了自己的模型。分析师估算，该公司最多拥有6万块芯片，其中一部分应受美国出口法律约束。报告还显示，DeepSeek的一些研究人员与中国的军事机构存在联系，包括与核武器开发相关的国防实验室，以及已经被美国政府制裁的组织。这些联系加深了外界对其快速崛起不仅源于技术突破，更是一种战略威胁的怀疑。

特朗普政府不仅加强了对Nvidia和AMD的规定，还考虑对DeepSeek采取更广泛的惩罚措施，包括禁止其收购美国技术，甚至可能限制美国公民和实体使用其服务。这对Nvidia而言无疑是一场关乎其全球商业模式存亡的严峻考验。多年来，Nvidia一直试图在遵守美国法律的同时继续向中国销售，后者是全球第二大AI市场。然而，随着限制的增多以及政治审查的加剧，这种平衡变得不可持续。Nvidia计划首次在美国本土制造AI芯片。

**走向本土化：Nvidia的战略转身**

如今，Nvidia必须大幅转向国内市场和盟国市场。它承诺投入5000亿美元用于美国本土的AI基础设施建设，包括在休斯敦开设服务器制造工厂，与亚利桑那州的芯片封装公司合作。尽管如此，Nvidia退出中国的决定可能会带来深远的影响。分析人士警告称，如果Nvidia选择放弃中国市场，华为等中国企业可能会填补这一空白。实际上，华为正在开发自己的AI芯片，并可能很快提供对Nvidia主导地位的本地化替代方案。失去在中国市场的份额不仅会损害Nvidia的财务表现，也可能催生一个强大的全球竞争对手。

**地缘政治的震荡波及全球**

这场由地缘政治驱动的全球半导体产业重塑才刚刚拉开帷幕。荷兰ASML（先进芯片制造设备制造商）和AMD同样感受到了连锁反应。当下，Nvidia的未来不仅取决于其能否持续创新，还取决于它如何应对美中竞争带来的动荡局势。曾经专注于打造更优秀显卡的公司如今已成为人工智能军备竞赛的象征，也是当技术和地缘政治发生碰撞时将发生什么的典型案例。

**发表时间**
– **2025年4月20日 01:10 AM IST**

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