亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒 （Stanley Druckenmiller） 出售了 Nvidia 和 Broadcom，转而购买这只壮观的人工智能 （AI） 股票

快速阅读: 据《杂色傻瓜》最新报道，德鲁肯米勒因高估值抛售英伟达和博通，转向亚马逊等AI相关股票。他认为亚马逊AWS在AI服务上有显著优势，尽管股价回升但仍具投资价值。

斯坦利·德鲁肯米勒是一位擅长捕捉全球投资趋势的高手。2022年末，他开始大量买入英伟达股票，而就在那时，OpenAI推出了ChatGPT。到了第二年夏天，他已累积持有超过95万份领先的人工智能相关股票，这些股票占他杜克森家族办公室投资组合的14%。然而，去年秋季，德鲁肯米勒已经完全清仓了英伟达股票，转而购买了竞争对手的芯片制造商博通。不久之后，他又迅速卖出了博通的股票，并在2024年底彻底离开了两家最大的AI芯片制造商的投资组合。如今，他的目光和资金聚焦于另一只人工智能股票，他认为当前价位极具吸引力。

**为何德鲁肯米勒抛售大型芯片制造商**

德鲁肯米勒抛售英伟达和博通的决策似乎只受到一个因素驱动：估值过高。去年5月，他在接受CNBC采访时坦言，“人工智能可能已经被过度炒作。”从他首次购入英伟达股票到去年第一季度末，英伟达的股价已暴涨逾600%，仅在2024年的前三个月就飙升了82%。即便英伟达的盈利超出预期，德鲁肯米勒当时认为，未来可能需要回调。即使是轻微的失望也可能引发股价崩盘，尤其是在如此高的估值和市场预期下。

当他将部分资金转移至博通时，更多注意力转向为超大规模云提供商提供定制化硅解决方案。博通首席执行官陈福阳（Hock Tan）在12月的四季报电话会议上强调了这一机遇。他透露公司正与两家新超大规模客户展开合作，并为现有三个客户提供定制化的AI加速器服务，同时暗示博通的AI芯片市场到2027年可能达到900亿美元。这一消息推动博通股价创下历史新高，其估值也随之大幅攀升。德鲁肯米勒迅速套现离场，选择将资金投向其他领域。值得注意的是，德鲁肯米勒后来承认，他过早出售英伟达股票是一个错误。他对人工智能的长期发展仍然充满信心，并表示如果股价下跌，他会再次购入。这意味着他可能正在当前的抛售潮中抄底英伟达股票，但要确认这一点，我们还需等待至5月份。

**亿万富翁正在购买的顶级AI股票**

德鲁肯米勒在第四季度购入了几只股票，这些股票大多提供了开发和使用人工智能所需的硬件、软件及平台。不过，他最大的一笔投资是亚马逊（AMZN 0.99%），买入超过7.2万股，占其公开投资组合的约1.9%，截至年底。亚马逊云服务（AWS）作为亚马逊的云计算业务，是最大的公共云平台之一，使亚马逊在为企业和开发者构建及销售AI服务方面占据了显著优势。尽管越来越多的公司采用混合或多云模式，但很少有公司愿意将系统迁移至新的云平台，这让亚马逊更容易向其庞大的现有客户群推广AI服务。

当然，亚马逊并未停止在AWS上构建AI能力的步伐。它正投入数十亿美元扩充客户的基础设施和算力，包括自己的AI训练和推理芯片、自己的大型语言模型、一个用于开发应用的前沿平台，甚至还有一个帮助开发者从头开始构建新大型语言模型的服务。最重要的是，它正在大规模增加对客户的基础设施和算力投资。公司计划今年资本支出超千亿美元，主要用于新建数据中心。首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在公司的第四季度财报电话会上指出，如果没有看到“需求强烈信号”，亚马逊不会投入这么多资源。他还提到，如果不是现有产能的限制，业务的增长速度会更快。

值得一提的是，亚马逊的零售业务也变得越来越有利可图。人工智能的进步帮助改善了该业务的方方面面，从用户体验和推荐到优化物流网络。亚马逊股票在第四季度和2025年初显著上涨，但随后回落至接近去年10月的水平。目前，尽管盈利能力增强并产生数十亿美元的自由现金流，该股市销比仍接近其十年均值3.2，这看起来是一个不错的投资机会。因此，德鲁肯米勒可能继续增持他的亚马逊持股也就不足为奇了。

(以上内容均由Ai生成)