购买亚马逊股票的 3 个理由

快速阅读: 据《杂色傻瓜》称，亚马逊不仅是电商巨头，更是技术驱动的创新企业。AWS和人工智能助力其业务扩张，现金流强劲且被华尔街低估。即使面临短期挑战，长期投资价值显著，股价或有50%上涨空间。

亚马逊（AMZN，下跌1.05%）以其在线商店闻名，但其在云计算和人工智能（AI）等尖端技术上的投资正在为未来的经济做好准备。尽管关税、通货膨胀和疲软的消费需求可能短期内对亚马逊股价造成压力，但对于长期投资者来说，现在买入亚马逊是毫无疑问的好选择。

**1. 亚马逊是一个增长引擎**

根据eMarketer的数据，全球电子商务市场巨大，价值超过6万亿美元并持续增长。这为亚马逊提供了长期增长的巨大机会，但投资者应将亚马逊视为一家以技术为导向的服务型公司。尽管亚马逊在美国电子商务市场占据主导地位，但其在线零售销售额仅占其业务总量的42%。其大部分收入来自各种服务，包括云计算（亚马逊云服务）、在线广告、订阅服务以及第三方履行服务。这些收入来源的增长速度远远快于亚马逊的在线商店，预计到2024年将达到3700亿美元。分析师预计，到2027年亚马逊的总收入将达到8470亿美元，这将主要得益于亚马逊云服务需求的增长以及亚马逊在线商店零售媒体广告的贡献。这些有利可图的机会解释了为何投资者如此看好亚马逊的业务，其市值（股价乘以总流通股数）目前超过2万亿美元。

**2. 技术正在引领亚马逊的未来发展**

云计算与人工智能正在引领亚马逊的未来发展。亚马逊云服务（AWS）是云市场的领导者，拥有1070亿美元的后续收入。这是亚马逊增长最为迅猛的业务板块，2024年第四季度AWS收入同比增长19%。亚马逊为云计算业务开发的人工智能能力同样提升了其电商业务的运营效率。自2012年收购Kiva Systems后，亚马逊已在其运营中部署了超过75万台机器人。其Sequoia机器人系统借助人工智能和计算机视觉更高效地管理库存并处理订单。更快的订单处理提高了库存周转率，赢得了客户满意，创造了更多销售机会。亚马逊的技术投资正在幕后推动创新，最终增强了其竞争优势，并为股东增加了企业的价值。这体现在亚马逊净收入和经营现金流的爆炸性增长上。

**3. 华尔街低估了亚马逊不断增长的现金流**

公司去年净利润几乎翻了一番，达到590亿美元。这使该股票的市盈率降至35倍，看起来可能很高，但对于一家在云计算和人工智能领域有吸引力前景的公司来说，这个估值似乎合理。也许更好的衡量股票价值的方法是看亚马逊经营现金流的增长。除了2021年的下降，经营活动现金流（CFO）在过去十年中稳步增长。去年达到了创纪录的1150亿美元，增长了36%。这使该股票的市现率降至18倍，远低于其10年平均市现率27倍。若该股票恢复至以往的平均市现率水平，可能上涨50%。亚马逊零售业务的成本削减努力为管理层提供了更多现金，用于投资数据中心和人工智能，以保持技术前沿的地位。亚马逊似乎势不可挡，当前的股票估值显得极具吸引力。

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